Ein ETF (Exchange-Traded Fund), ist ein hybrides Finanzprodukt, das Aktien mit der Struktur von Investmentfonds mischt. Er ähnelt einem Investmentfonds, ist aber im Gegensatz zu diesem an einem sekundären Wertpapiermarkt oder einer Börse notiert. 

Um eine genauere Vorstellung zu bekommen, können wir uns einen ETF als einen diversifizierten Korb von Wertpapieren oder Finanzanlagen vorstellen. Dieser Korb kann Aktien von Unternehmen, Anleihen, Rohstoffe, Indizes enthalten… Daher steigt oder fällt sein Kurs in Abhängigkeit von der Entwicklung des Referenzindex oder der börsennotierten Wertpapiere, aus denen sich dieser Korb zusammensetzt.

Hintergrund von ETFs und ihre zunehmende Beliebtheit

ETFs haben einen frühen Vorläufer im Jahr 1989, als die S&P 500 Indexbeteiligungsanteile entworfen wurden. Ein Bundesgericht in Chicago entschied jedoch, dass der Fonds wie ein Terminkontrakt funktionierte, obwohl er garantiert und besichert war wie eine Aktie. Der nächste Versuch, den modernen ETF zu schaffen, wurde 1990 von der Toronto Stock Exchange unternommen und wurde Toronto 35 Index Participation Units (TIP 35) genannt. Es handelte sich dabei um ein Zertifikat oder ein quittungsbasiertes Instrument, das den TSE-35-Index abbildete.

State Street Global Investors legte 1993 den S&P 500 Trust oder SPDR ETF auf. Der erste aktiv gemanagte US-ETF kam jedoch erst 15 Jahre später auf den Markt. Barclays stieg 1996 in das ETF-Geschäft ein und Vanguard 2001. Im Dezember 2019 wurden nach Angaben des Research-Unternehmens ETFGI rund 7.000 ETFs weltweit gehandelt.

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Die Anzahl der Investoren, die ETFs nutzen, und die Menge des Geldes, das über diese Finanzinstrumente investiert wird, hat seit der Schaffung von ETFs nur zugenommen, da sie zahlreiche Vorteile gegenüber traditionellen Produkten bieten. Quelle: ETFGI

Seitdem ETFs geschaffen wurden, ist ihre Beliebtheit bei den Anlegern nur gestiegen, und mit jedem Jahr, das vergeht, wächst das Geld, das durch dieses innovative Finanzprodukt investiert wird.

Aber was ist der Grund für den Boom bei der Beliebtheit von ETFs? Um diese Frage zu beantworten, müssen wir die Vorteile analysieren, die dieses Finanzanlageprodukt bietet.

Welche Vorteile bieten ETFs dem Anleger?

Flexibilität und Unmittelbarkeit

Zunächst einmal sind ETFs an der Sekundärbörse notiert und daher ist ihr Kurs jederzeit während der Börsensitzung verfolgbar. Im Fall von traditionellen Investmentfonds können wir ihren Wert und Preis nur am Ende des Tages kennen, wenn die Börse schließt.

ETFs können zu dem Preis gekauft und verkauft werden, zu dem sie zum Zeitpunkt der Transaktion gehandelt werden. Das heißt, wir können ETF-Positionen zu jeder Tageszeit (solange der Markt geöffnet ist) öffnen und schließen, wobei wir genau den Preis kennen, zu dem wir kaufen oder verkaufen.

Im Gegensatz dazu kann bei traditionellen Fonds der Wert der Beteiligung erst bei Marktschluss ermittelt werden. Ebenso dauert es für den Kauf oder Verkauf eines traditionellen Investmentfonds in der Regel ein paar Tage von der Auftragserteilung bis zur erfolgreichen Ausführung. 

Vollkommen passives Investment

Bei ETFs ist die Anlage passiv, da sie nur das Verhalten des Index oder der im “Korb” des ETFs enthaltenen Wertpapiere nachzubilden versucht, ohne dass ein Fondsmanager eingreift.

Dies, was a priori als Nachteil erscheinen mag, stellt für viele Anleger einen großen Reiz dar. Wie der Wirtschaftsprofessor Kent Smetters von der Wharton School of Business (University of Pennsylvania) erklärt, übertrifft passives Investieren verwaltete Fonds in 97 % der Fälle.

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Passives Investieren, das darauf abzielt, einen Referenzindex oder den Markt abzubilden, ohne dass ein Fondsmanager eingreift, erzielt in 97 % der Fälle bessere Renditen als verwaltete Fonds.

So paradox es klingen mag, Fondsmanager schaffen es nur in 3 % der Fälle, ihre Vergleichsindizes zu übertreffen; statistisch gesehen haben wir also eine viel bessere Chance auf höhere Renditen, wenn wir in ein passives, indexgebundenes Anlageprodukt wie ETFs investieren. (Etwas weiter unten empfehlen wir die besten passiven, indexgebundenen ETFs).

Geringere Provisionen

Beim Kauf von ETFs werden Provisionen an den börsengehandelten Fondsmanager und an den Broker gezahlt (oder auch nicht, manche Broker bieten provisionsfreie ETFs an). Diese Provisionen sind in der Regel sehr niedrig und liegen in der Regel zwischen 0,03%-0,5%. Bei traditionellen Fonds (insbesondere aktiv gemanagten Fonds) sind sie höher, da das “Gehalt” des Fondsmanagers gezahlt werden muss, oft unabhängig von den erzielten Ergebnissen.

Die niedrigen Gebühren von ETFs sind ebenfalls ein großer Anreiz und Grund für den Erfolg dieses Produktes. Obwohl eine Ersparnis von 1 % oder 2 % pro Jahr an Verwaltungsgebühren nicht viel erscheinen mag, können wir, wenn wir diese Ersparnis Jahr für Jahr addieren – und durch den Effekt des Zinseszinses – im Laufe der Zeit drastisch höhere Renditen erzielen.

Sehr niedrige Einstiegshürde

Börsengehandelte Fonds können mit sehr wenig Geld erworben werden: Bei dem von uns empfohlenen Broker können Sie bereits ab 50 US-Dollar (oder dem Gegenwert in Euro) in ETFs investieren.

Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie würden 50 Dollar in einen ETF investieren, der sich aus Aktien der 100 größten US-Tech-Unternehmen zusammensetzt (Amazon, Apple, Netflix, Google, Tesla…) mit einem Klick und zahlen eine Provision von nur 0,05% an den ETF-Manager. 

Stellen Sie sich nun einen Moment lang vor, Sie würden versuchen, das Gleiche manuell zu tun: Kleine Anteile von jedem dieser 100 Unternehmen zu kaufen und für jede Transaktion einzeln Provisionen zu zahlen… Das wäre völlig undurchführbar.

Diversifizierung

Wenn Sie einen branchenspezifischen ETF kaufen, erwerben Sie eine Gruppe von Aktien mehrerer Unternehmen. Bei indexgebundenen ETFs sind sie ein genaues Abbild des gesamten Marktes. Und zwar unabhängig von dem Vermögenswert oder Instrument, an dem sich der ETF orientiert.

Wenn wir uns entscheiden, unser gesamtes Kapital in Amazon (oder ein anderes Unternehmen) zu investieren, ist es klar, dass, wenn etwas mit Amazon passieren würde, unser Kapital dem Ereignis drastisch ausgesetzt wäre. Aber … Was ist, wenn wir in einen ETF investieren, der als Benchmark die 100 US-Technologieunternehmen abbildet? In diesem Fall wäre die Auswirkung eines solchen Ereignisses auf unser diversifiziertes Portfolio minimal, selbst wenn Amazon untergehen würde.

ETFs sind antonomasisch diversifiziert und das ist vielleicht ihr größter Vorteil und ihre Stärke. Die Diversifikation schützt den Anleger vor unerwarteten Ereignissen.

Liquidität

ETFs sind stark gehandelte Produkte am Markt, da sie zahlreiche institutionelle Fonds (einschließlich Pensionsfonds) anziehen, die täglich Milliardenbeträge bewegen.

Da ETFs ständig auf der ganzen Welt gekauft und verkauft werden, sind sie sehr liquide. Der Ein- und Ausstieg in den börsengehandelten Fonds ist sehr einfach, ein großer Vorteil dieser Instrumente, da Liquidität eine der Variablen ist, die bei der Strukturierung jedes noch so kleinen Portfolios berücksichtigt werden muss.

Als Investor ist eine der schlimmsten Situationen, die Sie erleben können, ein Mangel an Liquidität. Das heißt, Sie versuchen, einen Vermögenswert zu verkaufen, und es sind keine Käufer verfügbar.

Transparenz

Bei ETFs, die an der Börse notiert sind, ist es möglich, ihren Kurs zu jeder Tageszeit zu verfolgen. Außerdem können wir bei ETFs immer ihre Zusammensetzung sehen (aus welchen Aktien oder Wertpapieren sie sich zusammensetzen).Alle diese Informationen sind öffentlich und leicht zugänglich.

Vielfalt

ETFs ermöglichen es uns, in eine sehr große Vielfalt von Finanzanlagen zu investieren. Und wir meinen damit nicht nur die Vielfalt innerhalb des ETFs, sondern die Vielfalt der verfügbaren ETFs. 

ETF-Diversifikation
Dank ETFs können wir ohne Gebühren und mit minimalem Aufwand für den Anleger ein Portfolio mit viel Diversifikation und Branchenvielfalt erstellen.

Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie haben 200€ zu investieren. Dank ETFs können Sie mit wenig Aufwand ein Portfolio wie das folgende erhalten:

  • 50€ in einen ETF, der aus den wichtigsten US-Technologieunternehmen besteht (100 Unternehmen)
  • 50€ in einem ETF, der aus Aktien von bahnbrechenden Biotechnologie- und Biomedizin-Unternehmen besteht (50 Unternehmen)
  • 50€ in einem ETF aus Chinas vielversprechendsten Start-ups (35 Unternehmen).
  • 50€ in einem ETF, der Ihnen ein Engagement im Ölmarkt bietet, wobei Sie davon profitieren, dass es aufgrund der Koronavirus-Krise ein guter Zeitpunkt sein könnte, in Öl zu investieren.

Verstehen Sie das Bild? Mit nur 200 € (und 4 Klicks) haben Sie ein vielversprechendes Investment-Portfolio erstellt, das Ihnen ein Engagement in 185 bahnbrechende Unternehmen auf der ganzen Welt und im Ölmarkt ermöglicht.

Sind ETFs ideale Finanzinstrumente für unerfahrene und/oder kleine Anleger?

Langfristig ist die Investition in den Aktienmarkt in der Regel die beste Option für einen umsichtigen Anleger, egal ob “Einsteiger” oder erfahren. Allerdings ist das “manuelle” Investieren in den Aktienmarkt (d.h. die individuelle Auswahl der Unternehmen, aus denen sich das Portfolio zusammensetzt) eine titanische Aufgabe und außerhalb der Reichweite der meisten Sterblichen

Hier kommen ETFs und ihre Diversifikation ins Spiel: Warum nach Unternehmen suchen, in die man investieren kann, wenn man in alle von ihnen investieren kann, um zu diversifizieren, Risiken zu mindern und eine Menge Zeit zu sparen?

ETFs erleichtern neuen und kleinen Anlegern den Zugang zu einem diversifizierten Instrument, das einfach und sicher jeden Index nachbilden kann. Dank ihnen und ohne die Notwendigkeit, viel Zeit und Mühe zu investieren, können Anleger die Vorteile der Kapitalmärkte nutzen, die, wie empirische Untersuchungen zeigen, in 97% der Fälle besser abschneiden als verwaltete Fonds

Wenn Sie noch Zweifel haben, sind ETFs ideale Instrumente für Kleinanleger und für Menschen, die gerade erst in die Welt der Investments einsteigen. Sie sind sehr einfach zu verstehen, statistisch gesehen können sie Ihnen mehr Vorteile bieten als fast jedes andere Instrument, sie haben ein moderates Risiko und ermöglichen es Ihnen, sich mit Begriffen wie Diversifikation, Risiko, Rentabilität, Indizes oder Aktien, unter anderem, vertraut zu machen.

Wie investiert man in ETFs?

Zunächst einmal benötigen Sie einen Broker, um in ETFs zu investieren. Erinnern Sie sich, dass wir ein paar Absätze weiter oben gesagt haben, dass ETFs auf dem Sekundärmarkt notiert werden? Nun, der Broker ist der Vermittler, der die “Tür” zum Sekundärmarkt öffnet.

Einer der empfehlenswertesten Broker, die wir für die Investition in ETFs gefunden haben, ist eToro.com. Es ist eine Investitionsplattform, die von mehr als 10 Millionen Nutzern verwendet wird, mit Sitz in London und autorisiert von CySEC und der FCA (der britischen Regulierungsbehörde).

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Bei eToro finden wir 145 ETFs der beliebtesten Fondsmanager, in die wir investieren können, ohne Provisionen für den Kauf, den Verkauf oder die Verwahrung zu zahlen.

Wenn es darum geht, in ETFs zu investieren, bietet eToro mehr als 145 verschiedene ETFs von einigen der renommiertesten Fondsmanager der Welt: iShares (im Besitz von BlackRock), Invesco, Vanguard, SPDR usw.

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Welches sind die beliebtesten und (potenziell) profitabelsten ETFs?

SPDR S&P 500 (SPY) | Der ETF, der die 500 größten US-Unternehmen enthält | 10-jährige Rendite: ~260%

Der SPDR S&P 500 (Symbol: SPY) ist der erste und größte US-amerikanische ETF in Bezug auf das verwaltete Vermögen. Konkret hat dieser ETF ein verwaltetes Volumen von $266.416,4 Millionen (Quelle).

Dieser ETF orientiert sich am S&P 500 Index, enthält also die 500 größten US-Unternehmen, darunter Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Visa, JP Morgan, Intel, Mastercard, Bank of America, AT&T, Walt Disney, Nvidia, Pfizer, Pepsi… Mit anderen Worten, durch die Investition in diesen börsengehandelten Fonds investieren wir in die 500 größten Unternehmen der USA (und folglich in einige der größten Unternehmen der Welt).

Performance ETF SPY SPDR
Die Grafik zeigt die Performance des SPDR S&P 500 ETF (SPY) über die letzten 10 Jahre. Wie man sieht, hat dieser ETF trotz des “Stolperers” durch die Coronavirus-Krise in den letzten 10 Jahren eine Rendite von fast 300% erzielt.

In Bezug auf die Performance hat es der ETF geschafft, seinen Anlegern eine Rendite von fast 300% in den letzten 10 Jahren zu bescheren. Es stimmt zwar, dass er mit der Coronavirus-Krise einen ordentlichen “Stolperer” hatte, aber zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels hat er bereits mehr als die Hälfte des Rückgangs wieder aufgeholt.

Wie kann man in diesen ETF investieren?

Intern kann eToro. com über das Symbol (SPY) oder unter folgender Adresse gefunden werden: https://www.etoro.com/markets/spy.

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Vanguard Total Stock Market (VTI) | Der ETF, der alle börsennotierten US-Unternehmen abdeckt | 10-jährige Rendite: ~150%

Portfolio-Diversifikation auf höchstem Niveau: Der börsengehandelte Fonds Vanguard Total Stock Market (Symbol: VTI) setzt sich aus Aktien aller 3.513 an der US-Börse notierten Unternehmen zusammen, wie von Vanguard detailliert dargestellt.

Es ist der drittgrößte ETF der Welt nach verwaltetem Vermögen, und durch eine Investition in ihn erhält man ein Engagement in der gesamten US-Wirtschaft (einschließlich großer und kleiner Unternehmen in jedem denkbaren Sektor).

Aufgrund seiner hohen Diversifikation und der Tatsache, dass er weniger “führende” Unternehmen enthält als der erste ETF, den wir gesehen haben, ist seine Rendite bescheidener:

ETF VTI 10-Jahres-Rendite
Der Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) hat aufgrund seiner extremen Diversifikation eine niedrigere 10-Jahres-Rendite als der SPY ETF erzielt.

Wie wir in der Grafik sehen können, liegt seine Rendite über die letzten 10 Jahre – unter Berücksichtigung des durch COVID-19 verursachten Rückgangs – bei rund 150%.

Wie kann man in diesen ETF investieren?

Intern kann eToro. com über das Symbol (VTI) oder unter folgender Adresse gefunden werden: https://www.etoro.com/markets/vti.

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Invesco Powershares (QQQ) | Der ETF, der die 100 US-Tech-Aktien enthält | 10-jährige Rendite: ~230%

Der Invesco Powershares (Symbol: QQQ) ist ein weiterer der beliebtesten ETFs der Welt und einer, der seinen Anlegern die höchsten Renditen beschert hat. Seine Rendite über die letzten 10 Jahre beträgt rund +230%.

Dieser börsengehandelte Fonds orientiert sich am Nasdaq 100-Index, setzt sich also aus den 100 größten US-amerikanischen Technologieunternehmen zusammen: Apple, Amazon, Alphabet, Facebook, Cisco, Adobe, Booking, eBay, Intel, Netflix…

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Der Invesco Powershares QQQ ETF hat in den letzten 10 Jahren eine geschätzte Rendite von +230% erzielt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels hat sich dieser börsengehandelte Fonds bereits von dem durch die Koronavirus-Krise verursachten Abschwung erholt.

Wie wir sehen können, hat dieser börsengehandelte Fonds in den letzten 4 Jahren eine steilere Rendite erzielt. Es ist erwähnenswert, dass sich dieser ETF zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels fast vollständig von dem durch das Coronavirus verursachten Rückgang erholt hat, da es viele Technologieunternehmen gab, die gestärkt aus dieser jüngsten Krise hervorgegangen sind.

Wie kann man in diesen ETF investieren?

Den eToro. com finden Sie, indem Sie nach seinem Symbol (QQQ) suchen oder unter folgender Adresse: https://www.etoro.com/markets/qqq.

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Welche anderen interessanten ETFs können wir finden, in die wir investieren können?

Obwohl wir einen ganzen Artikel benötigen würden, um über die interessantesten ETFs auf dem Markt zu sprechen, möchten wir diesen Artikel nicht beenden, ohne die folgenden börsengehandelten Fonds kurz zu erwähnen:

  • Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO): Der ETF schlechthin, der Ihnen ein Exposure zu den Emerging Markets (den Volkswirtschaften mit dem größten Wachstumspotenzial der Welt) bietet. Geografisch konzentriert er sich auf Unternehmen in China, Brasilien, Taiwan und Südafrika. Sektoral deckt er hauptsächlich Technologie, Finanzen, Kommunikationsunternehmen und Konsumgüter ab. Sie finden ihn auf eToro.com unter der folgenden URL: https://www.etoro.com/markets/vwo (oder suchen Sie ihn über sein Symbol: VWO).
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  • SPDR Gold ETF (GLD): Der weltweit größte börsengehandelte Fonds, der durch physische Goldbarren gedeckt ist. Möchten Sie in Gold investieren, ohne die Goldbarren unter Ihrer Matratze aufbewahren zu müssen oder Depotgebühren für das Edelmetall zu zahlen? Genau dafür ist dieser Fonds gedacht, um mit einem Klick in physisches Gold zu investieren. Sie finden ihn unter https://www.etoro.com/markets/gld
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Gold ETF
Der SPDR Gold ETF ist mit echten Goldbarren unterlegt, die sich in einer der größten Goldreserven der Welt befinden.
  • Vanguard Value ETF (VTV): Dieser börsengehandelte Fonds bietet uns die Value-Investing-Philosophie auf ETFs übertragen. Er setzt sich aus großen US-Unternehmen zusammen, die nach Meinung von Vanguard zu den sichersten der Welt gehören und die besten Renditen bieten. Und daran gibt es keinen Zweifel: In den letzten 10 Jahren hat er seinen Anlegern eine Rendite von mehr als 110% beschert (die Dividenden, die er alle paar Monate ausschüttet, nicht mitgerechnet). Um in ihn zu investieren, gehen Sie einfach zu: https://www.etoro.com/markets/vtv.
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  • iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB): Wenn es um Biotechnologie und pharmazeutische Innovationen geht, ist dieser börsengehandelte Fonds einer der Benchmark-ETFs. Dieser ETF bietet uns ein Engagement in den Top-Unternehmen der Biotechnologie, Medizin und Pharmazie. Eine großartige Option, die in der heutigen Zeit in das Portfolio eines jeden Anlegers aufgenommen werden sollte, mit einer enormen historischen Rendite: In den letzten 10 Jahren hat er seinen Anlegern einen Gewinn von 410% beschert, nicht eingerechnet die ausgeschütteten Dividenden. Sie finden diesen ETF unter: https://www.etoro.com/markets/ibb.
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  • United States Oil Fund ETF (USO): Mit diesem ETF kann man, wie beim SPDR Gold, einfach und agil in Rohstoffe investieren. In diesem Fall ermöglicht uns der United States Oil Fund ein Engagement in Öl, und zwar bildet dieser börsengehandelte Fonds den Preis für ein Barrel West Texas Crude nach, eine Benchmark in der Ölindustrie. Dieser ETF mag unter normalen Umständen nicht von großem Interesse sein, aber angesichts des jüngsten Rückgangs des Ölpreises und der möglichen Erholung, die erwartet wird, sobald sich die Welt von COVID-19 erholt hat, kann uns die Investition in Öl in sehr kurzer Zeit erhebliche Renditen bringen. Um in diesen ETF zu investieren, gehen Sie einfach auf https://www.etoro.com/markets/uso.

 

Legal & risk warning: eToro is a multi-asset platform which offers CFD and non CFD products. 71% of retail investor accounts lose money when trading CFDs with this provider. You should consider whether you can afford to take the high risk of losing your money. This content is intended for information and educational purposes only and should not be considered investment advice or investment recommendation. Indicative prices for illustration purposes. Past performance is not an indication of future results. Trading history presented is less than 5 complete years and may not suffice as basis for investment decision. eToro USA LLC does not offer CFDs and makes no representation and assumes no liability as to the accuracy or completeness of the content of this publication, which has been prepared by our partner utilizing publicly available non-entity specific information about eToro. 

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