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- Los datos del cuarto trimestre de 2022 muestran una considerable reducción de las ganancias en las acciones del gigante financiero.
- Las acciones del banco sufrieron el mayor golpe en más de una década y esto se convierte en un mal presagio para el mercado.
- Los principales índices de la bolsa marcaron números rojos durante la jornada de este martes.
Durante el cuarto trimestre de 2022, las acciones de Goldman Sachs se llevaron un baño de agua fría con el retroceso que experimentaron sus ganancias. Se trata del mayor freno en EPS por el que atraviesa este banco desde octubre de 2011, según datos de Refinitiv. La situación de la institución financiera puso a los mercados en números rojos durante la jornada de este martes (17 de enero).
Este nuevo problema para el banco estadounidense viene acompañado de una aguda disminución de los ingresos. Asimismo, la caída de las provisiones para pérdidas crediticias mayores a lo esperado, se convierte en una normalidad nada bienvenida puertas adentro de ese banco. Como respuesta al anuncio del banco, el S&P 500 perdió buena parte del impulso de varias jornadas. El martes cerró en -0,23%, según datos de Tradingview.
De tal manera, las ganancias de la institución durante el último trimestre de 2022 fueron de $3,32 dólares por acción. Esto se traduce en un -39% en comparación con el esperado $5,48 dólares. Como ya se dijo, se trata de la mayor decepción en más de una década. La misma llega en un momento de máximo nerviosismo de los inversores debido a la incertidumbre macroeconómica. Goldman es uno de los pilares del mundo financiero y de él dependen en gran medida la salud de los mercados.
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Las acciones y el estado de los créditos de Goldman Sachs
El hecho de que las acciones de Goldman Sachs estén en retroceso con respecto a las ganancias esperadas es notable. Pero también llama la atención que los asuntos internos del negocio tampoco estén donde la directiva desearía. En ese sentido, los ingresos también fueron menores a lo esperado por los analistas de Refinitiv. De $10,83 mil millones esperados, el banco reportó $10,59 mil millones durante el cuarto trimestre.
Por otro lado, en lo que concierne a las comisiones de la banca de inversión, las mismas cayeron estrepitosamente durante el mismo período. Estas se posaron en los $1,870 millones de dólares, lo que representa un -48%. Esto fue resultado de la disminución de la actividad de emisión en los mercados de renta variable y también se vinculó con la deuda. A esto se suma el bajón de las comisiones por asesoramiento. Paralelamente, la acumulación de acuerdo del banco fue menor si se la compara con el tercer trimestre.
Pero este no fue el único reducto de problemas para el legendario banco estadounidense. Los ingresos del segmento de gestión de activos y patrimonios vieron números rojos de -27% en comparación con el año anterior. La razón de esto, sería la caída de ganancias en participaciones de capital privado y rebajas de instrumentos de deuda, explican portales especializados.
Otro aspecto importante de este resbalón de Goldman Sachs, tan fuerte como el retroceso de las acciones, fue la provisión para pérdidas crediticias. Este punto es uno de los que llena de dudas a los inversores, puesto que la institución se movió esperando un escenario sumamente negativo. Así, para el cuarto trimestre, reservó $972 millones para cubrir esas pérdidas, lo que representa más de un 50% de lo que esperaban los expertos.
Para tener una idea, se debe comparar esta cifra con los $344 millones de coberturas del mismo trimestre del año inmediatamente anterior, es decir, 2021.
Resultados más miserables de lo previsto
El retroceso de las ganancias de este banco con sede en Nueva York fue recibido con desprecio por parte de algunos analistas. “Ampliamente anticipados que fueran horribles, los resultados del cuarto trimestre de Goldman Sachs fueron más miserables de lo esperado”, apunta Octavio Marenzi, de la consultora Opimas, preguntado por el portal CNBC.
Seguidamente, el experto afirma que los ingresos coincidieron de manera aproximada con las previsiones, aunque las ganancias fueron negativas. “El verdadero problema radica en que los gastos operativos se dispararon un 11% mientras que los ingresos se desplomaron”, agrega. La respuesta del banco podría ser una intensificación de la política de recortes y despidos, subrayó.
En lo que respecta al incremento en 11% de los gastos operativos al que hace referencia Marenzi, los mismos llegaron hasta $8,09 mil millones. Este aumento estaría motivado por una mayor compensación, beneficios y tarifas de transacciones, expresa el citado portal. En pocas palabras, se trata de más de $800 millones de dólares por encima de lo que esperaban los analistas para ese trimestre.
Todas estas cifras remarcadas en el informe de Goldman Sachs tuvieron un impacto lógico en forma de venta masiva de sus acciones. De acuerdo a datos de Tradingview, durante la jornada de este martes las participaciones del banco se desplomaron un -6,44%. Desde los $374,3 del viernes cerraron en $349,9 dólares por acción.
Para el banco, las señales de deterioro del crédito al consumidor comienzan a verse a medida que la economía se enfría. Una posible recesión podría significar que los prestatarios queden atrapados con los pagos, lo que hace más latente el temor de pedir préstamos.
Cumplir las metas mientras mejora el entorno
Para los altos ejecutivos de Goldman, la prioridad ahora es tratar de alcanzar todos los objetivos hasta que las condiciones mejoren. El rendimiento sobre el capital ordinario tangible fue de un crecimiento del 11% en promedio para los tenedores de acciones. De cualquier manera, la métrica de rentabilidad clave está muy por debajo del 15% al 17% de rendimiento de los objetivos a mediano plazo, apunta CNBC, pero eso no impide que sea vista con optimismo por la dirigencia.
“En medio de un contexto económico desafiante, obtuvimos retornos de dos dígitos para nuestros accionistas en 2022”, declaró el CEO de Goldman, David Solomon, durante la llamada de ganancias. “Nuestro enfoque claro a corto plazo es aprovechar los beneficios de nuestra realineación estratégica que fortalecerá nuestros negocios principales, escalará nuestras plataformas de crecimiento y mejorará la eficiencia”, recalcó.
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La semana pasada, este mismo banco anunció un recorte de personal que abarca a unos 3,200 empleados. La medida ahorraría un aproximado de $475 millones de dólares anualmente. Hasta finales del año pasado, la empresa contaba con unos 48,500 trabajadores. La magnitud de los despidos fue de enormes proporciones (6%) y es la mayor desde la crisis financiera del año 2008.
Desde el anuncio, los inversores tendrían puesto el dedo en el gatillo para vender las acciones de Goldman Sachs. Algunos portales toman algunos episodios de lo que ellos denominan “despidos masivos brutales”. “Al personal de la mayoría de las ciudades importantes, incluidas Nueva York, Londres, Bangalore y Hong Kong, se les dio solo 30 minutos para recoger sus pertenencias y desalojar el edificio antes de que se desactivaran las tarjetas de acceso, ya que se presentaron a trabajar sin saber cuál era su destino”.
Aparte de la tragedia para más de tres mil familias, se debe tener en cuenta que unos mil trabajadores representaban puestos claves para funciones comerciales, según Financial News.
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