Cómo identificar acciones con potencial de crecimiento

Te ayudamos a identificar acciones con potencial en función de 2 criterios muy importantes.
A partir de ellos y con la ayuda de los analistas de Morningstar presentamos 6 compañías que cumplen estas condiciones.

Para identificar acciones con potencial debemos fijarnos en algunos criterios básicos que nos permitan reducir nuestra búsqueda en los mercados bursátiles globales.

Hay un sinfín de características que podemos mencionar: ingresos, beneficios y dividendos por acción crecientes, bajo endeudamiento, buen retorno sobre el capital invertido, flujo de caja estable, etc.

Sin embargo, en este artículo vamos a hacer énfasis en 2 características que permiten mejorar las probabilidades de escoger acciones con buen potencial de crecimiento.

Asimismo, a partir de esos criterios y las recomendaciones de analistas del portal Morningstar, te presentamos 6 compañías que se cotizan a precios muy bajos en estos momentos de retroceso generalizado en los mercados.

Identificar acciones con potencial: ¿Qué características buscar?

Para comenzar una búsqueda fructífera te recomendamos centrarte en 2 características muy importantes: baja volatilidad y elevada subvaloración.

Ellas pueden aumentar las probabilidades a tu favor al momento de posicionarte en acciones.

Pero, ¿por qué son importantes estos criterios? Veamos:

Baja volatilidad

La volatilidad es sencillamente el grado de variabilidad de los precios (o retornos) en un mercado específico. Una elevada volatilidad implica gran variación de los precios, mientras que una baja volatilidad supone lo contrario.

La volatilidad de una acción se mide por su Coeficiente Beta respecto al mercado y refleja el nivel de riesgo sistémico de ese título bursátil.

Un coeficiente beta igual a 1 implica que los retornos de la acción tienden a moverse igual que los retornos del mercado. Un coeficiente mayor a 1 implica que la acción fluctúa proporcionalmente más que el mercado, mientras que un coeficiente menor a 1 supone que la acción fluctúa menos que el mercado.

Cuando buscamos identificar acciones con potencial queremos aquellas acciones que presenten una baja volatilidad (menor riesgo), en particular en estos tiempos de incertidumbre y caída pronunciada de los mercados.

Elevada subvaloración

La subvaloración implica que una acción se está cotizando por debajo de lo que se estima es su valor intrínseco, a saber, el valor que se deriva de los fundamentos de una compañía.

Se esperaría que a largo plazo su precio de mercado tienda hacia ese valor intrínseco más alto.

Por tanto, lo ideal para identificar acciones con potencial es buscar compañías con elevada subvaloración. Mientras mayor sea la subvaloración más grande será el margen de seguridad que tendremos si decidimos comprar ese título.

Hay diversas medidas y metodologías para aproximarse al grado de subvaloración de una acción, pero las más comunes son aquellas que involucran el Ratio Precio/Beneficio, o alguna de sus variaciones.

Combinar una baja volatilidad con una elevada subvaloración podría suponer un excelente filtro para mejorar las probabilidades a nuestro favor al seleccionar acciones para un portafolio de largo plazo.

¿Qué criterios usa Morningstar para identificar acciones con potencial?

Jakir Hossain, analista para Morningstar, realizó una búsqueda basándose en diversos criterios, incluyendo los 2 mencionados:

Analizó las acciones con un coeficiente beta de tres años de 0,8 o inferior a fin de aproximarse a la volatilidad de largo plazo.
Para tener en cuenta la volatilidad de corto plazo, también analizó los coeficientes beta de un año de 0,8 o menores.
Luego, filtró las acciones que tenían una calificación Morningstar de 5 estrellas:

Una acción con una calificación de 5 estrellas es aquella cuyo precio de mercado está muy por debajo de su valor razonable estimado (subvalorada).

Si la calificación es de 1 estrella su precio de mercado es mucho más alto que el valor razonable estimado (sobrevalorada).

Una acción de 3 estrellas es aquella cuyo precio está alineado con su valor razonable (justamente valorada).

De ese grupo, finalmente seleccionó acciones que tenían calificaciones “Morningstar Economic Moat Ratings” amplias o estrechas.

El término “economic moat” fue popularizado por Warren Buffett y se refiere a la capacidad de una empresa para mantener ventajas competitivas sobre sus competidores a fin de proteger sus ganancias a largo plazo y su participación en el mercado.

Un amplio “economic moat” se da cuando una empresa posee un tipo de ventaja competitiva sostenible, la cual dificulta que los rivales desgasten su participación de mercado.

Un estrecho “economic moat” se da cuando una empresa tiene sólo una ligera ventaja competitiva sobre los competidores que operan en el mismo tipo de industria o en una similar.

6 acciones subvaloradas y con baja volatilidad

A continuación, presentamos a los lectores de Investor Times las 6 compañías seleccionadas por Jakir Hossain:

Grifols SA ADR (GRFS)

Se trata de una compañía farmacéutica global con sede en España que desarrolla, fabrica y distribuye una amplia gama de medicamentos biológicos basados en proteínas derivadas del plasma.

Organiza su negocio en 5 divisiones:

Biociencia.
Diagnóstico.
Hospital.
Biosuministros.
Otros.

Esta compañía de la industria de biotecnología cotiza en el NASDAQ y su capitalización de mercado actual alcanza los 5,4 billones de dólares.

Según el análisis presentado, Grifols cotiza un 57% por debajo de su valor justo, aunque con un nivel de ventaja competitiva estrecha.

HSBC Holdings PLC ADR (HSBC)

Con sede en Londres, Reino Unido, HSBC Holdings es una empresa que presta servicios bancarios y financieros.

Los segmentos de la Compañía incluyen:

Banca Patrimonial y Personal.
Banca Comercial.
Banca y Mercados Globales.

La compañía opera en varias regiones geográficas, la cuales incluyen Europa, Asia-Pacífico, Medio Oriente y África del Norte, América del Norte y América Latina.

HSBC cotiza en el NYSE y su valoración de mercado ronda los 103,9 billones de dólares.

La compañía estaría subvalorada en un 46% a su precio actual y posee un nivel de ventaja competitiva estrecha.

Baxter International Inc. (BAX)

Ofrece una cartera de productos, equipos y suministros esenciales para el cuidado de la salud.

Los segmentos de la compañía incluyen:

América (América del Norte y América del Sur).
EMEA (Europa, Medio Oriente y África).
APAC (Asia-Pacífico).
Hillrom.

Los productos de BAX son utilizados por hospitales, centros de diálisis renal, hogares de ancianos, centros de rehabilitación, consultorios médicos y por pacientes en el hogar bajo la supervisión de un médico.

La compañía cotiza en el NYSE y tiene su sede en Illinois, EE.UU. Su capitalización de mercado actual alcanza los 28,1 billones de dólares.

Baxter cotiza un 35% por debajo de su valor justo y refleja un nivel de ventaja competitiva estrecha.

Verizon Communications Inc. (VZ)

Ofrece productos y servicios de comunicaciones, tecnología, información y entretenimiento a consumidores, empresas y entidades gubernamentales de todo el mundo.

Sus segmentos incluyen:

Consumidor. Para fines de 2021, tenía aproximadamente 115 millones de conexiones inalámbricas, 7 millones de conexiones de banda ancha por cable y 4 millones de conexiones de video Fios.
Empresas. En este segmento se estima que cuenta con aproximadamente 27 millones de conexiones inalámbricas pospago y 477 mil conexiones de banda ancha fija.

Cotiza en el NYSE y tiene su sede en New York, EE.UU. Su valoración actual es de 165,5 billones de dólares.

Verizon estaría subvalorada en un 33% a su precio actual y también posee un nivel de ventaja competitiva estrecha.

Roche Holding Ltd. ADR (RHHBY)

Roche participa en los negocios de productos farmacéuticos y de diagnóstico en Suiza, Alemania, Estados Unidos, Austria, Países Bajos, Reino Unido, Francia, Bélgica e internacionalmente.

La empresa ofrece productos farmacéuticos para el tratamiento de oncología, infecciones, inmunología, trastornos cardiovasculares y metabólicos, oftalmología y problemas respiratorios, así como para anemia, cáncer, dermatología, hemofilia, problemas neurológicos y trasplantes.

Cotiza en mercados Over The Counter (OTC) y tiene su sede en Basel, Suiza.

Su valoración de mercado actual alcanza los 274,2 billones de dólares.

Roche cotiza un 28% por debajo de su valor justo, aunque a diferencia de los casos anteriores, cuenta con un nivel de ventaja competitiva amplia.

Berkshire Hathaway B (BRKB)

A través de sus subsidiarias ofrece servicios financieros diversificados en diversas actividades comerciales, que incluyen seguros y reaseguros, servicios públicos y energía, transporte ferroviario de mercancías, fabricación y venta minorista.

Sus segmentos incluyen:

Seguros y reaseguros.
Operación de transporte ferroviario.
Energía, que incluye servicios regulados de electricidad y gas.
Manufactura, que incluye fabricantes de varios productos, incluidos productos industriales, de consumo y de construcción.
McLane Company, que se dedica a la distribución mayorista de comestibles y artículos no alimenticios.
Servicios y venta minorista, que incluye proveedores de programas de propiedad compartida de aeronaves, capacitación de pilotos de aviación, distribución de componentes electrónicos y varios negocios minoristas, incluidos concesionarios de automóviles y arrendamiento de muebles.

Cotiza en el NYSE y tiene su sede en Nebraska, EE.UU. La capitalización de mercado de este conocido holding alcanza los 400,6 millones de dólares.

Berkshire Hathaway B estaría subvalorada en un 25% a su precio actual y también posee un nivel de ventaja competitiva amplia.

¿Son una buena opción estas 6 compañías?

De las 6 acciones presentadas, 3 pertenecen al sector de cuidado de la salud, por lo que tienen un carácter claramente defensivo en el escenario actual.

Otras 2 pertenecen al sector de servicios financieros, por lo que representan opciones con un mayor riesgo ante su prociclidad con respecto a la economía.

Una de ellas pertenece al sector de servicios de comunicaciones, tal vez el más golpeado por la caída de los mercados, por lo que cabría observarla por más tiempo ya que puede bajar mucho más.

Identificar acciones con potencial requiere estudiar detenidamente nuestras opciones. Pero, comenzar por separar aquellas que tienen baja volatilidad y elevada subvaloración puede ayudar mucho.

Recuerda que invertir en acciones supone el riesgo de perder el capital, total o parcialmente, por lo que debemos considerar el riesgo.