¿Cómo impactará la subida de los tipos de interés del BCE a las hipotecas?

Los únicos beneficiados del alza de las tasas de interés serán los ahorradores porque obtendrán más rentabilidad por sus depósitos.
El mercado inmobiliario español podría resultar seriamente afectado si finalmente la economía cae en recesión.

La reciente subida de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo en 50 puntos básicos (más de lo esperado), tendrá un considerable impacto en las hipotecas fijas y variables. Esta es la primera gran subida de las tasas en 11 años y tal vez podría no ser la última, si la creciente inflación que agobia a Europa no cede.

Los principales perjudicados por esta decisión inesperada del emisor europeo serán los hipotecados. Al aumentar el costo del dinero, la devolución del préstamo se hará más costosa para los deudores. Igualmente, afectará a quienes planean adquirir una vivienda este año o desean vender su casa.

En este contexto desafiante, surgen una serie de interrogantes que iremos respondiendo a lo largo de este artículo, basado en algunas reflexiones que la firma de servicios financieros HelpMyCash.com compartió con Investor Times.

“Los principales perjudicados serán quienes hayan firmado una hipoteca variable, que ahora les va a costar más dinero devolver su préstamo”, afirman los expertos del comparador de productos financieros.

“También lo van a notar los que quieran comprar una vivienda, porque les va a costar más conseguir una hipoteca y los que quieran vender su casa, ya que la compraventa de inmuebles podría desacelerarse. Los más beneficiados (serán) los ahorradores, quienes podrán mitigar de alguna manera la inflación”, agregan.

En tiempos de alta inflación y amenazas de recesión en el horizonte, interesa saber qué pasará entonces con las hipotecas, los préstamos adquiridos, el sector inmobiliario y el dinero de los ahorristas este año.

La subida de las tasas de interés presionará aún más al mercado inmobiliario español.

Las hipotecas serán más costosas

Al dispararse el euríbor (índice de referencia de los tipos de interés), debido a la súbita subida de las tasas de interés, las hipotecas subirán considerablemente. Actualmente, el valor provisional mensual del euríbor a 12 meses es el más alto desde julio de 2012 (0,959%), señala la firma catalana.

Los expertos en su mayoría prevén que este índice cerrará 2022 cerca del 1,50%, mientras que para el próximo año estaría por encima del 2%. Eso no quiere decir que este mismo año el euríbor no alcance el 2%, señala HelpMyCash.

Hipotecas variables

Así mismo, las hipotecas variables también resultarán afectadas, ya que el interés es calculado con base en este índice. De modo que quienes hayan contraído hipotecas de este tipo, tendrán que pagar cuotas más altas. Esto ocurrirá cuando el interés sea actualizado en los siguientes seis o doce meses.

A medida que el euríbor suba empujado por el incremento de los tipos de interés del BCE, estas hipotecas se harán más caras. Al tener que desembolsar más dinero para el pago de las hipotecas, lógicamente, quedarán menos fondos en el presupuesto familiar.

Los gastos que se verán más afectados son alimentos, viajes, coches, ropa, etc. Al reducirse este tipo de gastos de las familias, inmediatamente se acentuará la tendencia a la ralentización del consumo.

Hipotecas fijas

En cuanto a las hipotecas fijas, no habrá variación alguna puesto que fueron suscritas bajo esta modalidad. Pero quienes pensaban contratar una en este momento tendrán que soportar una elevación sustancial de precios. Desde luego, el negocio de los bancos será incentivar la contratación de hipotecas variables y no fijas.

HelpMyCash calcula que los tipos fijos probablemente superen el 2,5% o el 3% en pocos meses. Los intereses en torno al 2% que ofrecen algunos bancos, tenderán a desaparecer del radar financiero próximamente. Quiere decir que si una persona está pensando en contratar una hipoteca fija, debe tratar de cerrar la operación lo antes posible.

Las expectativas en torno a los préstamos para el segundo semestre de 2022 y durante 2023, son muy pesimistas. Endeudarse resultará más caro para los españoles y europeos en general.

Se prevé que los préstamos personales sufran un fuerte impacto también. Aunque es probable que el interés de estos créditos suba más lentamente afectando menos a los deudores.

Más papeleo para acceder al crédito

En los próximos meses no solo serán más caros los préstamos para comprar vivienda, sino también más difícil obtenerlos. Las condiciones y requisitos que imponen los bancos para las hipotecas tenderán a ser más rigurosos. Ningún banco querrá correr grandes riesgos concediendo hipotecas o préstamos personales a clientes en riesgo de paro.

Este es un peligro latente, si Europa entra en recesión finalmente. Con una inflación desbordada debido a los altos precios de la energía, los alimentos y el ocio, los españoles están a las puertas de sufrir una nueva y brutal caída de la actividad económica. Solo en junio los precios vieron un aumento interanual de 10,2%, según el INE.

Las entidades bancarias pondrán mayor atención en los requisitos para comprar casas o pedir préstamos personales. Nadie quiere revivir el colapso financiero de 2008 – 2009, justamente debido al relajo bancario con los préstamos hipotecarios. Quienes trabajan en ciertos sectores más vulnerables a la crisis, seguramente tendrán más trabas.

Otro efecto negativo sobre las hipotecas de la subida de las tasas de interés de referencia, se verá en los montos y porcentajes del préstamo. Probablemente, disminuyan los préstamos hipotecarios para financiar en un 80% o más la compra de una vivienda como hasta ahora.

Es bien sabido que “la dirección del mercado inmobiliario influye en la concesión de hipotecas y en el importe que están dispuestos a dar los bancos en relación con el valor de tasación”, afirman los expertos de HelpMyCash.

Por ejemplo, si un banco otorga un financiamiento del 100% para una compraventa y al cabo de un año esa vivienda vale un 15% menos, el banco descubrirá que el precio actual del bien hipotecado no alcanza para cubrir la deuda.

Mientras los precios suben en el mercado, no hay problema. Cuando un cliente no puede pagar una hipoteca sencillamente vende la casa y paga el préstamo al banco. Pero en un mercado bajista no. La persona nunca podrá vender la propiedad a un precio suficiente para pagar la deuda adquirida.

Por mucho que pague con la venta del inmueble, siempre seguirá debiendo al banco, explica la compañía de servicios financieros.

¿Es un mal momento para vender un inmueble?

Esto dependerá de si, finalmente, los precios de las viviendas se hunden en España y el resto de Europa. Conforme los requisitos para obtener una hipoteca sean más estrictos y complicados y los préstamos sean más costosos, menos hipotecas se firmarán. La compra de viviendas será menos atractiva, lo que conducirá a los vendedores a bajar los precios.

Sin embargo, la ecuación podría ser distinta si siguen aumentando los costes de construcción de los inmuebles de obra nueva. Estas propiedades se han encarecido como resultado directo de la guerra en Ucrania. Si es así, entonces, la reducción de precios de las viviendas podría demorarse más.

En el futuro inmediato no hay expectativas de que los precios de las viviendas se reduzcan. Varias empresas inmobiliarias españolas consultadas por HelpMyCash consideran que se mantendrán altos por un tiempo.

La recomendación de los expertos es que, frente a la incertidumbre actual, es conveniente vender y no esperar. Este sigue siendo un buen momento para hacerlo, porque la demanda aún está activa y todavía es posible conseguir en los bancos hipotecas atractivas.

¿Y qué hay con los ahorradores?

La subida de los tipos de interés en teoría impulsa la rentabilidad del ahorro, ya sea en depósitos a plazo o cuentas. Adelantándose a la situación, varios bancos han incrementado sus tasas de interés pasivas. Esto, desde luego, lo hacen los bancos que necesitan captar mayor liquidez o clientes.

En tanto que los bancos más grandes, seguramente tardarán un poco más en subir los intereses que pagan a sus clientes por los depósitos. De todas maneras, se cree que el aumento de los intereses bancarios no será uniforme ni inmediato.

Claro que los productos bancarios tampoco son la salvación para salvar los ahorros frente a la descomunal inflación. Los márgenes de rentabilidad por el dinero, siguen siendo muy bajos. Los depósitos a plazos al 1,45% a una Tasa Anual Equivalente (TAE), podrían parecer poca cosa.

“Aunque parece que es poca rentabilidad, es mucho más de lo que se podía conseguir hace unos meses y es una forma de mitigar los efectos de la inflación”, afirma el CEO de HelpMyCash.com, Laurent Amar.

Los especialistas del comparador de productos bancarios, recomiendan no contratar depósitos a largo plazo. La explicación es que los tipos de interés pueden seguir subiendo y junto con ellos las rentabilidades de los productos de ahorro.