Un ETF (Exchange-Traded Fund), est un produit financier hybride qui mêle des actions avec la structure des fonds communs. Il est similaire à un fonds commun de placement, mais contrairement à ce dernier, il est coté sur un marché secondaire de titres ou une bourse. 

Pour avoir une idée plus précise, on peut imaginer un ETF comme un panier diversifié de titres ou d’actifs financiers. Ce panier peut contenir des actions de sociétés, des obligations, des matières premières, des indices…. Par conséquent, son prix augmente ou diminue en fonction de la performance de l’indice de référence ou des titres cotés qui composent ce panier.

Contexte des ETF et leur montée en puissance

Les ETF ont un antécédent précoce en 1989 lorsque les actions de participation à l’indice S&P 500 ont été conçues. Cependant, un tribunal fédéral de Chicago a jugé que le fonds fonctionnait comme des contrats à terme, même s’ils étaient garantis et collatéralisés comme une action. La tentative suivante de créer le FNB moderne a été entreprise par la Bourse de Toronto en 1990 et s’appelait le Toronto 35 Index Participation Units (TIP 35). Il s’agissait d’un certificat de dépôt ou d’un instrument basé sur des reçus qui suivait l’indice TSE-35.

State Street Global Investors a lancé, en 1993, le S&P 500 Trust ou SPDR ETF. Cependant, le premier ETF américain géré activement est arrivé sur le marché 15 ans plus tard. Barclays s’est lancée dans les ETF en 1996 et Vanguard en 2001. En décembre 2019, selon le cabinet de recherche ETFGI, environ 7 000 ETF étaient négociés à travers le monde.

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Le nombre d’investisseurs utilisant les ETFs et les sommes investies par le biais de ces instruments financiers n’ont fait qu’augmenter depuis la création des ETFs, en raison des multiples avantages qu’ils offrent par rapport aux produits traditionnels. Source : ETFGI

En effet, depuis la création des ETF, leur popularité auprès des investisseurs n’a fait que croître, et chaque année, les sommes investies par le biais de ce produit financier innovant augmentent.

Mais quelle est la raison de ce boom de popularité des ETFs ? Pour répondre à cette question, nous devons analyser les avantages offerts par ce produit d’investissement financier.

Quels avantages les ETF offrent-ils aux investisseurs?

Flexibilité et immédiateté

Pour commencer, les ETF sont cotés sur le marché boursier secondaire et donc leur cours peut être suivi à tout moment de la séance. Dans le cas des fonds communs de placement traditionnels, nous ne pouvons connaître leur valeur et leur prix qu’en fin de journée, à la fermeture de la bourse.

Les ETF peuvent être achetés et vendus au prix auquel ils se négocient au moment de la transaction. Autrement dit, on peut ouvrir et fermer des positions sur les ETF à tout moment de la journée (tant que le marché est ouvert) en sachant exactement le prix auquel on achète ou on vend.

En revanche, dans le cas des fonds traditionnels, la valeur de la participation ne peut être calculée qu’à la clôture du marché. De même, pour acheter ou vendre un fonds commun de placement traditionnel, il faut généralement quelques jours entre le moment où nous passons l’ordre et celui où il est exécuté avec succès. 

Investissement entièrement passif

Avec les ETF, l’investissement est passif puisqu’il ne cherche qu’à répliquer le comportement de l’indice ou des titres contenus dans le “panier” de l’ETF, sans l’intervention d’un gestionnaire de fonds.

Ceci, qui a priori pourrait sembler un inconvénient, représente un grand attrait pour de nombreux investisseurs. Comme l’explique le professeur d’économie Kent Smetters de la Wharton School of Business (Université de Pennsylvanie), l’investissement passif surperforme les fonds gérés 97% du temps.

ETF-inversion
L’investissement passif, qui vise à suivre un indice de référence ou un marché, sans l’intervention d’un gestionnaire de fonds, obtient de meilleurs rendements que les fonds gérés 97 % du temps.

Paradoxal comme cela peut paraître, les gestionnaires de fonds ne parviennent à surperformer leurs indices de référence que 3% du temps ; donc statistiquement parlant, nous avons beaucoup plus de chances d’obtenir des rendements plus élevés en investissant dans un produit d’investissement passif, lié à un indice, comme les ETF. (Un peu plus loin, nous recommandons les meilleurs ETF passifs liés à un indice).

Des commissions plus faibles

Lorsque vous achetez des ETF, des commissions sont versées au gestionnaire du fonds négocié en bourse et au courtier (ou non, certains courtiers proposent des ETF sans commission). Ces commissions sont généralement très faibles, se situant généralement entre 0,03% et 0,5%. Dans le cas des fonds traditionnels (notamment les fonds à gestion active), elles sont plus élevées car il faut payer le “salaire” du gestionnaire du fonds, souvent indépendamment des résultats obtenus.

Lesfaibles frais des ETF sont également une grande motivation et une raison du succès de ce produit. Bien qu’une économie de 1 % ou 2 % par an sur les frais de gestion puisse sembler peu, si nous additionnons cette économie année après année — et par l’effet des intérêts composés — nous pouvons obtenir des rendements radicalement plus élevés au fil du temps.

Très faible barrière à l’entrée

Les fonds négociés en bourse peuvent être achetés avec très peu d’argent : le courtier que nous recommandons ci-dessous vous permet d’investir dans des ETF à partir de seulement 50 dollars (ou l’équivalent en euros).

Pour donner un exemple, imaginez investir 50 $ dans un ETF composé d’actions des 100 premières entreprises technologiques américaines (Amazon, Apple, Netflix, Google, Tesla…) en un clic et payer une commission de seulement 0,05% au gestionnaire de l’ETF. 

Maintenant, pendant un moment, imaginez que vous essayez de faire la même chose manuellement : Acheter de petites portions d’actions de chacune de ces 100 entreprises, et payer des commissions individuellement pour chaque transaction…. Ce serait complètement irréalisable.

Diversification

Lorsque vous achetez un ETF sectoriel, vous achetez un groupe d’actions de plusieurs sociétés. Dans le cas des FNB indiciels, ils sont le reflet exact de l’ensemble du marché. Et donc quel que soit l’actif ou l’instrument auquel l’ETF est référencé.

Si nous décidons d’investir tout notre capital dans Amazon (ou toute autre société), il est clair que si quelque chose devait arriver à Amazon notre capital serait drastiquement exposé à l’événement. Mais… Que se passe-t-il si nous investissons dans un ETF indexé sur les 100 entreprises technologiques américaines ? Dans ce cas, même si Amazon sombrait, l’effet d’un tel événement sur notre portefeuille diversifié serait minime.

Les ETF sont diversifiés par antonomase et cela constitue peut-être leur principal avantage et leur force. La diversification protège l’investisseur contre les événements inattendus. .

Liquidité

Les ETF sont des produits fortement négociés sur le marché puisqu’ils attirent de nombreux fonds institutionnels (dont des fonds de pension), mutant des milliards chaque jour.

Comme les ETF sont constamment achetés et vendus dans le monde entier ils bénéficient d’une grande liquidité. Entrer et sortir du fonds négocié en bourse est très facile, un grand avantage de ces instruments, car la liquidité est l’une des variables à prendre en compte lors de la structuration de tout portefeuille, aussi petit soit-il.

En tant qu’investisseur, l’une des pires situations auxquelles vous pouvez être confronté est le manque de liquidité. C’est-à-dire que vous essayez de vendre un actif et qu’il n’y a pas d’acheteurs disponibles.

Transparence

Avec les ETF, étant cotés en bourse, il est possible de suivre leur cours à tout moment de la journée. De plus, avec les ETF, on peut toujours voir leur composition (quelles actions ou quels titres le composent).Toutes ces informations sont publiques et facilement accessibles.

Variété

Les ETF nous permettent d’investir dans une très grande variété d’actifs financiers. Et nous ne voulons pas seulement dire dans la variété au sein de l’ETF mais dans la variété des ETF disponibles. 

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Grâce aux ETF, nous pouvons créer un portefeuille avec beaucoup de diversification et de variété sectorielle sans payer de frais et avec un travail minimal de la part de l’investisseur.

Par exemple, imaginez que vous avez 200€ à investir. Grâce aux ETF, vous pouvez obtenir un portefeuille comme le suivant avec peu d’effort :

  • 50€ dans un ETF composé des principales sociétés technologiques américaines (100 sociétés)
  • 50€ dans un ETF composé d’actions de sociétés pionnières en biotechnologie et en biomédecine (50 sociétés).
  • 50€ dans un ETF composé d’actions des start-ups les plus prometteuses de Chine (35 sociétés).
  • 50€ dans un ETF qui vous donne une exposition au marché du pétrole, en profitant du fait qu’en raison de la crise du coronavirus, ce peut être un bon moment pour investir dans le pétrole.

Vous voyez le tableau ? Avec seulement 200 € (et 4 clics), vous avez créé un portefeuille d’investissement prometteur qui vous donne une exposition à 185 entreprises pionnières dans le monde et sur le marché pétrolier.

Les ETF sont-ils des instruments financiers idéaux pour les investisseurs inexpérimentés et/ou de petite taille?

À long terme investir en bourse est généralement la meilleure option pour un investisseur prudent, qu’il soit “novice” ou expérimenté. Toutefois, investir en bourse “manuellement” (c’est-à-dire en sélectionnant individuellement les entreprises qui composeront le portefeuille) est une tâche titanesque et hors de portée de la plupart des mortels

C’est là qu’interviennent les ETF et leur diversification : pourquoi chercher dans quelles entreprises investir quand on peut investir dans toutes ces entreprises, ce qui permet de diversifier, d’atténuer les risques et d’économiser beaucoup de temps ?

Les ETF facilitent l’accès des nouveaux et petits investisseurs à un instrument diversifié qui peut répliquer facilement et en toute sécurité n’importe quel indice. Grâce à eux, et sans avoir besoin d’investir beaucoup de temps et d’efforts, les investisseurs peuvent obtenir les avantages des marchés de capitaux qui, comme le montrent les preuves empiriques, surpassent les fonds gérés 97% du temps

Au cas où vous auriez encore des doutes, les ETF sont des instruments idéaux pour les petits investisseurs et pour les personnes qui débutent dans le monde des investissements. Ils sont très faciles à comprendre, statistiquement parlant, ils peuvent vous apporter plus de bénéfices que presque tous les autres instruments, ils présentent un risque modéré et vous permettent de vous familiariser avec des concepts tels que la diversification, le risque, la rentabilité, les indices ou les actions, entre autres.

Comment investir dans les ETF?

Tout d’abord, pour investir dans les ETF, vous avez besoin d’un courtier. Vous vous souvenez que nous avons dit quelques paragraphes plus haut que les ETF sont cotés sur le marché secondaire ? Eh bien, le courtier est l’intermédiaire qui “ouvre la porte” du marché secondaire.

L’un des courtiers les plus recommandés que nous ayons trouvé pour investir dans les ETF est eToro.com. C’est une plateforme d’investissement utilisée par plus de 10 millions d’utilisateurs, basée à Londres et autorisée par la CySEC et la FCA (le régulateur britannique).

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Chez eToro, nous trouvons 145 ETFs des gestionnaires de fonds les plus populaires dans lesquels nous pouvons investir sans payer de commissions pour l’achat, la vente ou la garde de l’actif.

En outre, lorsqu’il s’agit d’investir dans des ETF, eToro dispose de plus de 145 ETF différents provenant de certains des gestionnaires de fonds les plus réputés au monde : iShares (appartenant à BlackRock), Invesco, Vanguard, SPDR, etc.

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Quels sont les ETF les plus populaires et (potentiellement) rentables ?

SPDR S&P 500 (SPY) | Le FNB qui regroupe les 500 plus grandes entreprises américaines | Rendement à 10 ans : ~260%

Le SPDR S&P 500 (symbole : SPY) est le premier et le plus grand ETF américain en termes d’actifs sous gestion. Plus précisément, cet ETF a un volume sous gestion de 266 416,4 millions de dollars (source).

Ce FNB est indexé sur l’indice S&P 500, il comprend donc les 500 plus grandes entreprises américaines, notamment Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Visa, JP Morgan, Intel, Mastercard, Bank of America, AT&T, Walt Disney, Nvidia, Pfizer, Pepsi…. En d’autres termes, en investissant dans ce fonds négocié en bourse, nous investissons dans les 500 plus grandes entr

eprises des États-Unis (et, par conséquent, dans certaines des plus grandes entreprises du monde).

Performance ETF SPY SPDR
Le graphique montre la performance de l’ETF SPDR S&P 500 (SPY) au cours des 10 dernières années. Comme on peut le voir, même avec le “faux pas” causé par la crise du coronavirus, cet ETF a réalisé un rendement de près de 300% sur les 10 dernières années

En termes de performance, cet ETF a réussi à donner à ses investisseurs un rendement de près de 300% sur les 10 dernières années. S’il est vrai qu’il a bien “trébuché” avec la crise du coronavirus, à l’heure où nous écrivons cet article, il a déjà réussi à récupérer plus de la moitié de sa chute.

Comment investir dans cet ETF?

À l’intérieur eToro. com on peut le trouver en le recherchant par son symbole (SPY) ou à l’adresse suivante : https://www.etoro.com/markets/spy.

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Vanguard Total Stock Market (VTI) | L’ETF couvrant toutes les sociétés américaines cotées en bourse | Rendement à 10 ans : ~150%

La diversification du portefeuille portée au plus haut niveau : Le fonds négocié en bourse Vanguard Total Stock Market (Symbole : VTI) est composé d’actions de l’ensemble des 3 513 entreprises cotées sur le marché boursier américain, comme le détaille Vanguard.

C’est le 3e plus grand ETF au monde en termes de fonds sous gestion, et en investissant dedans, nous obtenons une exposition à l’ensemble de l’économie américaine (y compris les grandes et petites entreprises dans tous les secteurs que vous pouvez imaginer).

En raison de sa forte diversification et du fait qu’il comprend moins de sociétés ” leaders ” que le premier ETF que nous avons vu, son rendement est plus modeste :

ETF VTI 10-year return
L’ETF Vanguard Total Stock Market (VTI), en raison de son extrême diversification, a obtenu un rendement sur 10 ans inférieur à celui de l’ETF SPY.

Comme on peut le voir sur le graphique, son rendement sur les 10 dernières années — en tenant compte de la baisse provoquée par COVID-19 — est d’environ 150%.

Comment investir dans cet ETF ?

L’intérieur eToro. com peut être trouvé en le recherchant par son symbole (VTI) ou à l’adresse suivante : https://www.etoro.com/markets/vti.

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Invesco Powershares (QQQ) | L’ETF qui regroupe les 100 valeurs technologiques américaines | Rendement à 10 ans : ~230%

L’Invesco Powershares (Symbole : QQQ) est un autre des ETF les plus populaires au monde et celui qui a donné à ses investisseurs les meilleurs rendements. Son rendement sur les 10 dernières années est d’environ +230%.

Ce fonds négocié en bourse est indexé sur l’indice Nasdaq 100, donc il est composé des 100 plus grandes entreprises technologiques américaines : Apple, Amazon, Alphabet, Facebook, Cisco, Adobe, Booking, eBay, Intel, Netflix…

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Le FNB Invesco Powershares QQQ a enregistré une performance estimée à +230 % au cours des 10 dernières années. À l’heure où nous écrivons ces lignes, ce fonds négocié en bourse s’est déjà remis du repli provoqué par la crise du coronavirus.

Comme on peut le voir, ce fonds négocié en bourse a eu un rendement plus important au cours des 4 dernières années. Il convient de mentionner que cet ETF, à l’heure où nous écrivons ces lignes, a presque complètement récupéré de la chute causée par le coronavirus, car de nombreuses sociétés technologiques sont sorties plus fortes de cette récente crise.

Comment investir dans cet ETF ?

L’intérieur eToro. com peut être trouvé en le recherchant par son symbole (QQQ) ou à l’adresse suivante : https://www.etoro.com/markets/qqq.

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Quels autres ETF intéressants peut-on trouver pour investir ?

Bien que pour parler des ETF les plus intéressants du marché, il nous faudrait un article entier, nous ne voudrions pas terminer cet article sans mentionner brièvement les fonds négociés en bourse suivants :

  • Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) : L’ETF par excellence qui vous donnera une exposition aux marchés émergents (les économies ayant le plus fort potentiel de croissance dans le monde). Géographiquement, il se concentre sur les entreprises de Chine, Brésil, Taïwan et Afrique du Sud. Sur le plan sectoriel, il couvre principalement la technologie, la finance, les sociétés de communication et les biens de consommation. Vous pouvez le trouver sur eToro.com à l’URL suivante : https://www.etoro.com/markets/vwo (ou recherchez-la par son symbole : VWO).
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  • SPDR Gold ETF (GLD) : Le plus grand fonds négocié en bourse backed by physical gold bullion in the world. Vous voulez investir dans l’or sans avoir à garder le lingot sous votre matelas ou à payer des frais de garde pour le métal précieux ? Ce fonds est créé précisément pour cela, pour investir dans l’or physique en un seul clic. Vous le trouverez sur https://www.etoro.com/markets/gld.
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Gold ETF
Le SPDR Gold ETF est adossé à de véritables lingots d’or, situés dans l’une des plus grandes réserves d’or au monde.
  • Vanguard Value ETF (VTV) : Ce fonds négocié en bourse nous offre la philosophie de l’investissement de valeur appliquée aux ETF. Il est composé de grandes entreprises américaines qui, selon Vanguard, sont parmi les plus sûres au monde et offrent les meilleurs rendements. Et cela ne fait aucun doute : au cours des 10 dernières années, il a offert à ses investisseurs un rendement de plus de 110% (sans compter les dividendes qu’il distribue tous les quelques mois). Pour y investir, il suffit de se rendre sur : https://www.etoro.com/markets/vtv.
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  • iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) : Quand on parle de biotechnologie et d’innovation pharmaceutique, l’un des ETF de référence est ce fonds négocié en bourse. Cet ETF nous donne une exposition aux principales sociétés de biotechnologie, de médecine et de produits pharmaceutiques. Une excellente option à inclure dans le portefeuille de tout investisseur à l’heure actuelle, avec un énorme rendement historique : au cours des 10 dernières années, il a donné des gains de 410% à ses investisseurs, sans compter les dividendes distribués. Vous trouverez cet ETF sur : https://www.etoro.com/markets/ibb.
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  • United States Oil Fund ETF (USO) : Cet ETF, comme dans le cas du SPDR Gold, nous permet d’investir dans les matières premières de manière simple et agile. Dans ce cas, le United States Oil Fund nous donne une exposition au pétrole, plus précisément ce fonds négocié en bourse réplique le prix d’un baril de brut West Texas, une référence dans l’industrie pétrolière. Cet ETF pourrait ne pas présenter beaucoup d’intérêt dans des circonstances normales, mais étant donné la récente chute du prix du pétrole et la reprise éventuelle attendue dès que le monde se remettra du COVID-19,investir dans le pétrole peut nous apporter des rendements substantiels en très peu de temps. Pour investir dans cet ETF, il suffit de se rendre sur https://www.etoro.com/markets/uso.

 

Legal & risk warning: eToro is a multi-asset platform which offers CFD and non CFD products. 71% of retail investor accounts lose money when trading CFDs with this provider. You should consider whether you can afford to take the high risk of losing your money. This content is intended for information and educational purposes only and should not be considered investment advice or investment recommendation. Indicative prices for illustration purposes. Past performance is not an indication of future results. Trading history presented is less than 5 complete years and may not suffice as basis for investment decision. eToro USA LLC does not offer CFDs and makes no representation and assumes no liability as to the accuracy or completeness of the content of this publication, which has been prepared by our partner utilizing publicly available non-entity specific information about eToro. 

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