C’est le bon moment pour investir dans Apple ? Il ne fait aucun doute que la récente pandémie a entravé les activités d’Apple et qu’un tel événement peut exercer une pression à court terme sur ses bénéfices. Cependant, il n’y a pas de société avec un plus grand potentiel pour résister et sortir plus fort de cette crise mondiale que l’antifragile Apple. 

En fait, si nous regardons le cours de son action, nous constatons qu’elle a déjà récupéré du “trébuchement” causé par la crise du COVID-19 et, à l’heure où nous écrivons cet article, elle se négocie à des valeurs pré-pandémiques :

Apple shares
Au cours des 10 dernières années, l’action Apple a offert un rendement à ses investisseurs proche de 1 000% (sans compter les dividendes distribués par la société). Dans le graphique, on peut voir comment les actions d’Apple ont retrouvé le cours d’avant la pandémie mondiale / Source : Yahoo Finance.

Apple, avec plus de 1,5 milliard d’utilisateurs de ses appareils et suffisamment de liquidités, de nouveaux produits et de services, le tout sous la houlette d’une équipe de direction de premier ordre, a tout pour continuer à créer de la richesse pour ses actionnaires.

Mais l’analyste qui écrit ces lignes devrait préciser que l’Applemania n’est pas nouvelle et trouve ses racines dans les années 80 lors de la sortie du premier Macintosh d’Apple. Cependant, aujourd’hui plus que jamais, l’appétit d’acheter des actions Apple semble être plus que justifié. La force de l’action Apple a permis à la société de Cupertino de mener à bien les magnifiques programmes de rachat d’actions et de versement de dividendes depuis toutes ces années et bien d’autres encore.

Quelles raisons trouvons-nous pour investir dans Apple ?

Diversification et solidité des sources de revenus d’Apple

Les revenus d’Apple ont augmenté au cours des 5 dernières années à un taux de croissance annuel composé ou TCAC de 3,5%, tandis que ses marges d’exploitation ont diminué de 30% à 24,5%. Une bonne nouvelle, car une telle réduction de sa marge d’exploitation, indique que l’entreprise investit dans son avenir.

Une autre bonne nouvelle pour les investisseurs actuels et futurs d’Apple est que l’entreprise, malgré une certaine stagnation au cours des cinq dernières années, a commencé à récolter les fruits d’une diversification réussie de ses produits et services. Ainsi, nous voyons comment les revenus des services ont atteint le chiffre record de 13,3 milliards de dollars, une retentissante augmentation de 17% par rapport à l’année précédente.

Cela témoigne du changement rapide et spectaculaire que subissent les sources de revenus d’Apple, ainsi que de la capacité de l’entreprise à pivoter vers de nouvelles activités plus rentables.

L’unité de services d’Apple a également pour fonction de garantir la croissance des revenus de l’entreprise puisque les marges ou le pourcentage de bénéfices des services sont, ni plus ni moins, de 62,8%, selon les rapports de CNBC.

Si l’on analyse l’évolution des ventes d’Apple, on constate que ces dernières années, les ventes d’iPhone et d’iPad ont subi une stagnation ou une légère réduction.

Apple sales by product
Le graphique montre que ces dernières années, les ventes d’iPhone et d’iPad ont souffert d’une stagnation. Cependant, Apple a pu compenser cette stagnation par une augmentation de son chiffre d’affaires dans les wearables (iWatch et Airpods, principalement) et les services, entre autres. / Source : Appleinsider.com

Pour compenser la stagnation de l’iPhone, l’unité de services a pris de l’ampleur et contribue désormais à un monumental 20% du revenu total. Mais non content de cela, ils devraient continuer à croître dans les années à venir avec un taux annuel supérieur à 15%.

En outre, Apple a un atout dans sa manche avec lequel il espère retrouver les splendides chiffres de vente d’iPhone qu’il avait il y a quelques années (nous vous en parlerons un peu plus tard).

Le segment des wearables, des services à domicile et des accessoires connaît une croissance annuelle composée de 24 % et contribue à 10 % du chiffre d’affaires total, explique Business Insider. Ce segment est le “grand espoir blanc” d’Apple.

Wearables hope Apple investors
La section wearables d’Apple (composée des gammes Airpods et iWatch) est l’un des segments qui connaît la plus forte croissance au sein de la société de Cupertino.

En bref, Apple a actuellement 3 vecteurs qui poussent et pousseront son chiffre d’affaires –peut-être à des niveaux jamais vus auparavant– dans les années à venir : Services, wearables, et le nouvel iPhone (l’as qu’il a dans sa manche et avec lequel il espère récupérer le marché perdu des smartphones).

Dividendes juteux et rachats d’actions : Le scénario parfait pour investir dans Apple

Apple repurchases shares
Apple rachète des actions de manière constante et progressive depuis 2013. Les actions Apple sont, chaque année qui passe, une denrée plus rare et plus précieuse. / Source : Wolf Street

Investir dans Apple est pratiquement une garantie de plus-values, obtenues grâce à l’augmentation du cours de l’action, mais aussi grâce aux dividendes que l’entreprise verse religieusement depuis quelques années. Pour être plus précis, Apple a versé des dividendes tous les trimestres (4 fois par an) au cours des dernières années.

En outre, le programme de rachat d’actions a pour effet de diminuer le nombre d’actions de l’entreprise, donc investir dans l’action d’Apple revient à acheter périodiquement plus d’actions sans sortir de l’argent de sa poche. Apple dispose de 90 milliards de dollars pour racheter des actions et continue de diminuer le nombre d’actions en circulation. Et plus d’actions signifie plus de dividendes!

Lorsqu’une entreprise rachète ses propres actions en les rachetant, elle annule généralement les actions acquises. Cela diminue le nombre d’actions en circulation, ce qui entraîne une augmentation immédiate du prix de l’action et plus de dividendes par action : en diminuant l’offre et en maintenant la demande, le prix réagit en augmentant.

Les actions d’Apple sont un diamant brut, notamment pour les investisseurs qui privilégient les dividendes et voient dans les politiques de rachat d’Apple une manœuvre visant à récompenser les actionnaires de la société de Cupertino. Un scénario imbattable pour l’investisseur :

  • Depuis 2012, Apple a reversé plus de 450 milliards de dollars à ses actionnaires (344,7 milliards de dollars en rachats d’actions et le reste en dividendes).
  • La taille des rachats est passée de 29 milliards de dollars en 2016 à 66 milliards de dollars en 2019. Apple restitue des liquidités par le biais d’un processus de ” recapitalisation à effet de levier “, qui réduit sa trésorerie ou sa position de trésorerie et modifie la structure de son capital au profit de l’entreprise.
  • Malgré le retour de tant de liquidités à ses actionnaires, la société continue de générer des liquidités, ce qui démontre que la génération de flux de trésorerie disponibles est cohérente et robuste.
  • Le rendement des dividendes d’Apple, d’environ 1%, n’est pas significatif, mais la société les augmente régulièrement. Ainsi, au dernier trimestre, les dividendes ont été augmentés de 6 %.

Les wearables et les services sont le salut d’Apple

Tim Cook a proposé de renforcer le lancement des wearables et des services, qui connaissent une croissance de plus de +20% ces dernières années. Ces deux segments compensent la stagnation des ventes d’iPhone, de Mac et d’iPad et permettent à Apple de continuer à faire progresser son chiffre d’affaires à un rythme sain d’environ 7%.

Revenus annuels d'Apple
Le graphique montre la croissance qu’Apple a connue dans les revenus provenant de la vente de services / Source : Statista

Apple Music (plus de 60 millions d’abonnés), Apple TV + (plus de 35 millions d’abonnés), Apple News (125 millions d’utilisateurs actifs mensuels) et bien d’autres services ont connu un énorme succès auprès de leur base d’utilisateurs.

Les wearables, les services à domicile et les accessoires complètent un fantastique écosystème qu’Apple a construit ces dernières années. Pour preuve, l’Apple Watch représente environ 55 % du marché mondial des smartwatchs.

Alors qu’Apple pivote pour la première fois de la vente de matériel vers une activité de services par abonnement, l’entreprise lance en même temps l’iPhone SE : un smartphone abordable qui aidera Apple à augmenter ses revenus et à ajouter des utilisateurs à son écosystème d’accessoires et de services.

iPhone SE 2020, l’as qu’Apple garde dans sa manche

En conséquence de la guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis et du retard pris par les utilisateurs pour aller acheter de nouveaux téléphones en prévision de la 5G, Apple a lancé l’iPhone SE : un iPhone abordable dont le prix n’est que de 400 dollars. L’iPhone le moins cher de toute l’histoire d’Apple.

L’iPhone est et a été le smartphone le plus désiré au monde. S’il y a une chose qu’Apple a su faire avec une maîtrise absolue, c’est de créer une aura de désir autour de ses produits, l’iPhone étant un produit de consommation avec une importante composante aspirationnelle.

En d’autres termes : la plupart des citoyens du monde ont souhaité ou aspiré à posséder un iPhone, mais combien d’entre eux ont pu se l’offrir ?

iPhone SE inversé Apple
Le nouvel iPhone SE, le téléphone le moins cher jamais sorti par Apple, et avec lequel il espère se relever de la stagnation des ventes sur ce segment.

Le lancement de l’iPhone SE devrait permettre à l’entreprise d’augmenter significativement son marché cible. De nombreuses personnes qui ne pouvaient pas s’offrir un iPhone auparavant pourront désormais en acheter un. Par conséquent, de nouveaux utilisateurs entreront dans l’écosystème ; et les services et les wearables continueront à ajouter une valeur incrémentielle à cette machine à gagner de l’argent qu’est Apple.

Nous pensons que le nouvel iPhone SE inversera la stagnation des revenus de ce segment et qu’enfin, Apple ouvrira ses portes à tous ceux qui, intimement, avaient ce désir aspirationnel de posséder un iPhone.

La “nouvelle” normalité profite à l’action d’Apple

Dès que le monde aura vaincu COVID-19, nous entrerons dans une nouvelle normalité, comme en témoigne la nouvelle politique de Twitter “Work from Home for Life”. Pendant la crise, de nombreuses personnes ont fait l’expérience du travail à domicile pour la première fois de leur vie. Cette évolution vers le “home office” ne va pas seulement amener les entreprises à dépenser moins en loyer. Mais créera une augmentation de la demande pour certains produits et services qui facilitent le travail à distance.

Tout indique que de nombreux produits et services proposés par Apple, tels que les Macbooks, les iPhones et le stockage en nuage, bénéficieront de cette nouvelle ” normalité “ vers laquelle nous nous dirigeons en tant que société mondiale.

Investir dans Apple, c’est investir dans la force : La course haussière imparable de l’action Apple

Nous pensons qu’il est nécessaire de souligner les raisons pour lesquelles nous considérons qu’il s’agit d’une très bonne option pour investir dans Apple, une entreprise solide comme peu d’autres, adaptable, anti-fragile, avec une remarquable inclination à prendre soin de son investisseur :

    1. Le segment des services est un élément de diversification et de minimisation des risques du portefeuille de produits et de services de l’entreprise, tout en servant à assurer la croissance des revenus.
    2. Le boom dans le segment des wearables, de la maison et des accessoires a donné l’idée à Tim Cook d’atténuer la stagnation de l’entreprise en lançant de nouveaux produits que les gens veulent acheter en raison de leur excellent design et de leur qualité.
    3. Nous pensons que la stagnation de la croissance des revenus du segment iPhone prendra fin avec le lancement du nouvel iPhone SE, qui, avec son prix révolutionnaire, ouvrira les portes d’Apple à tous ceux qui ont toujours voulu avoir un iPhone dans leur poche.
    4. Apple a non seulement retourné du capital à ses actionnaires par le biais de dividendes mais aussi par le biais de rachats d’actions, ce qui donne à l’actionnaire l’avantage supplémentaire de gagner une plus grande participation dans la société sans avoir besoin d’acheter plus d’actions.
    5. Apple est une entreprise bien gérée à la fois sur le plan technologique, opérationnel et financier. En témoignent toutes ces années de succès et le lancement constant de nouveaux produits et services qui enrichissent l’écosystème Apple.
    6. Un aspect non moins pertinent : Les actions Apple occupent la plus grande partie du portefeuille de Warren Buffet, célèbre pour être l’un des investisseurs les plus performants de tous les temps et l’un des hommes les plus riches du monde. Le bBuffet a tort, mais très rarement. Nous ne pensons pas qu’il se trompe quand il investit dans les actions Apple

Comment investir dans Apple et acheter ses actions avec 0% de commissions

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