CFDs (contratos por diferença) são um instrumento financeiro que pode ajudar qualquer investidor a trade lucrativamente, mesmo com pouco capital. Mas é preciso estudar e preparar-se para tirar o máximo partido deste veículo de investimento, evitando as armadilhas e minimizando os riscos dos CFDs.

No final deste artigo esperamos ter motivado um futuro trader para materializar os seus sonhos, mas com os olhos bem abertos e com as ferramentas e conhecimentos para fazer uma gestão adequada dos riscos implícitos nos contratos por diferença.

Para começar com… O que é exactamente um CFD?

CFDs são instrumentos financeiros dos chamados produtos derivados porque o seu preço é estabelecido de acordo com o preço de um activo subjacente que pode ser um índice, ações, futuros ou mercadorias, entre outros. O CFD é um contrato entre um trader e um corretor que concorda em trocar a diferença entre o preço de entrada e o preço de saída do activo subjacente.

Imagine a seguinte situação: Decide “apostar” com um amigo no preço das ações da Amazon. Se o preço das ações subir, o seu amigo tem de lhe pagar a diferença de preço; se, por outro lado, o preço das ações cair, é você que paga a diferença de preço ao seu amigo. Nem você nem o seu amigo são realmente proprietários de ações da Amazon, mas você terá uma exposição ao preço das ações da Amazon equivalente a se tivesse comprado ações da Amazon (se o preço subir você ganha dinheiro, se o preço descer você perde dinheiro). Neste exemplo acima, você seria o CFD trader e o seu amigo seria o corretor.

Então, se os CFDs nos dão exposição equivalente a ações, porque não comprar apenas ações?

A resposta rápida é que CFDs nos dão muito mais flexibilidade e possibilidades do que investir em ações. Vamos entrar em detalhes:

Quais são as vantagens dos CFDs?

Com CFDs pode criar posições curtas (aposta no lado negativo)

CFDs permitem-nos fazer algo que é impossível de fazer com outros veículos de investimento: Podemos tirar partido tanto dos altos e baixos do mercado como dos activos subjacentes. Contratos por diferença permitem-nos investir num activo de forma inversa, apostando que o preço do activo irá descer (uma manobra conhecida como “ir a descoberto” ou “abrir posições curtas”).

CFDs permitem-nos abrir posições curtas, o que se traduz na possibilidade de ganhar dinheiro mesmo quando os mercados caem.

Imagine por um momento que estamos no início da crise da COVID-19. As medidas de confinamento global acabam de ser decretadas e rapidamente se dá conta de que estas políticas irão causar estragos na indústria global de viagens. Como pode beneficiar desta situação? Graças aos CFDs, pode abrir posições curtas sobre os principais actores da indústria global de viagens: Boeing, Expedia, Booking…

Neste cenário acima, graças aos CFDs, você teria sido capaz de lucrar enormemente num mercado de ursos, algo impossível de fazer com as ações convencionais.

Variedade alargada de activos subjacentes com os quais pode negociar

Abrigado aos CFDs temos uma grande variedade de subjacentes disponíveis, o que significa mais oportunidades para o trader. Com os CFDs pode não só negociar ações, mas também mercadorias, metais preciosos, moedas…

Vamo-nos voltar ao exemplo anterior por um momento. Encontramo-nos de volta no início desta crise global passada, e apercebemo-nos de que o confinamento também causará uma queda na procura de petróleo ao restringir a mobilidade das pessoas. À medida que a procura cai, os preços cairão, puramente pela lei da oferta e da procura.

CFD commodities
Graças aos CFDs podemos negociar uma grande variedade de activos subjacentes ou commodities: ouro, prata, petróleo, moedas, moedas criptográficas, commodities…

Nesta situação, decide investir no petróleo (uma mercadoria), tomando posições curtas. O preço do petróleo despenca, e consegue-se ganhar dinheiro com este movimento descendente.

Em suma, bancos para CFDs, tem um número infinito de activos subjacentes para negociar: moedas criptográficas, mercadorias (ouro, alumínio, petróleo, açúcar, farinha…), ações, moedas, índices geográficos ou sectoriais (S&P, NASDAQ 100, Nikkei 225…), etc.

Além disso, os CFDs sobre índices de ações, pares de divisas ou ações com um elevado volume de negociação são altamente líquidos, o que acelera a execução de ordens para abrir e fechar posições, uma vez que é mais fácil encontrar uma contraparte.

Com CFDs pode negociar com alavancagem

Abéns à alavancagem do CFD, traders podem investir quantias maiores do que realmente têm. Alavancagem em CFDs permite-nos multiplicar literalmente a nossa exposição e lucros; mas cuidado, é uma faca de dois gumes com riscos mais elevados para o trader.

Vejamos as vantagens e riscos de alavancagem com um exemplo prático:

Imagine que tem $1,000 a investir na Amazon através de um CFD. Está convencido de que o preço das ações irá subir em breve porque a empresa anunciará que, graças ao bloqueio, as suas receitas aumentaram.

Decide abrir uma posição longa (apostando que o preço vai subir) com uma alavancagem de 20x. Ou seja, em vez de investir 1.000 dólares está a ter 20 vezes a exposição: Sua exposição será o equivalente a $20.000.

Amazon anuncia que os seus lucros aumentaram drasticamente, e no momento em que o preço das suas ações sobe +15%. Isto é, acabaste de ganhar +15%, mas não nos teus $1.000; mas em $20.000. Por outras palavras: ganhou $3.000 (15% de $20.000) com um investimento de apenas $1.000.

Como você negociou com uma alavancagem de 20x os seus lucros são 20 vezes superiores. A alavancagem parece tão fantástica que pode parecer irrealista, não é?

Não tão rápido. Com a alavancagem multiplica os seus lucros potenciais: mas se o mercado se mover contra a sua posição pode perder todo o seu dinheiro em minutos.

No exemplo acima, o que aconteceria se o preço das ações da Amazon descesse em vez de subir? Lembre-se que está a negociar com $1,000 alavancados a 20x, o que lhe dá uma exposição real de $20,000.

Se o preço das ações da Amazon descesse apenas -5% o seu saldo seria de $19.000 (-$1.000). Como teria apenas $1,000 para apoiar a sua posição – a sua garantia ou margem com o corretor – essa queda esgotaria a sua garantia: Como não teria mais dinheiro para apoiar a sua posição, o corretor liquidaria imediatamente a sua posição e você perderia todo o seu capital. (É importante mencionar que com CFDs nunca perderá mais dinheiro do que o que tem na sua conta: o corretor liquidará automaticamente as suas posições quando não conseguir cobrir as perdas).

Flexibilidade nas horas de negociação

Com CFDs podemos negociar intraday e tirar partido de momentos de volatilidade do mercado ou do activo subjacente, pois podemos abrir e fechar negócios no mesmo dia e instantaneamente sem qualquer limitação.

Além disso, Os mercados de CFD têm um horário muito mais alargado (em muitos casos estão abertos 24 horas por dia, embora dependa de cada corretor) os 5 dias úteis da semana.

Por exemplo, se quisermos comprar ações “reais” da Apple, só o podemos fazer quando a Bolsa de Nova Iorque estiver aberta. Por outro lado, se investimos na Apple através de um CFD poderemos fazê-lo com um horário muito mais alargado, uma vez que estaremos a fazer um contrato privado com o corretor que não está sujeito ao horário de mercado.

Vale a pena mencionar que os CFDs não têm prazo de validade, o que significa que pode manter as suas posições o tempo que desejar e fechá-las quando considerar mais apropriado.

Possibilidade de introduzir ordens condicionais

Com CFDs podemos abrir posições sujeitas a certas condições de mercado. De certa forma, é como se pudéssemos “programar” as nossas encomendas à nossa conveniência. Por exemplo:

  • Take Profit Ordem: Graças a esta opção podemos dizer ao corretor para fechar automaticamente uma posição específica quando os lucros excederem, por exemplo, $500. Desta forma, se o mercado cair inesperadamente após um hipotético aumento, os nossos lucros ficariam assegurados.
  • Stop Loss Ordem: Graças a esta opção podemos indicar o máximo que estamos dispostos a perder com uma posição específica antes que o corretor a feche automaticamente. Por exemplo, se abrirmos uma posição longa (alta) em ações da Apple, podemos definir uma stop Loss de $50: O que implica que o corretor irá vender automaticamente se essa posição gerar essas perdas para nós. Desta forma, nós limitamos o risco (perdas máximas), mas não os lucros.
Take profit and stop loss examples
Nesta imagem, podemos ver um exemplo de take profit and stop loss. Neste caso, o take profit teria sido executado, uma vez que o preço do bem teria subido até à “linha” de take profit estabelecida

Embora existam ordens condicionais mais complexas (tais como One Cancel the Other, Dynamic Stop Loss, If Done ou Buy Stop Limit, entre outras) as essenciais para qualquer investidor de CFD são as 2 que vimos em mais detalhe algumas linhas acima.

Com CFDs recebe dividendos

Em caso de distribuição de dividendos, o investidor de CFD longo mantém todos os direitos económicos. Ou seja, se tiver uma posição longa aberta através de um CFD no momento em que a empresa paga dividendos, verá como eles aparecem automaticamente no saldo da conta do seu corretor.

Se, por outro lado, comprar pouco, terá de pagar o montante correspondente de dividendos do seu próprio bolso. O corretor deduzirá automaticamente quaisquer dividendos que a empresa possa ter emitido do seu balanço. Curiosamente, quando um detentor de posições CFD longas recebe dividendos, é porque outro comerciante com posições curtas (e não a empresa que emite os dividendos) os está a pagar.

Se se abreviarem grandes empresas tecnológicas, que normalmente não pagam dividendos, isto não será um problema. Mas se decidir encurtar com empresas com uma tradição de pagamento de dividendos, seria aconselhável ter em conta o seu calendário para evitar ter posições em aberto nos dias em que os dividendos são pagos.

CFDs são instrumentos muito adaptáveis e flexíveis

Em muitos corretores se quisermos investir em ações temos de comprar uma acção inteira, pois nem todos eles permitem o investimento em ações fraccionadas (compra de partes de uma acção).

No caso dos CFDs, a maioria dos corretores têm requisitos de investimento muito baixos por posição, na ordem dos $50. Isto permite-nos investir em empresas através de CFD com montantes muito pequenos.

Graças à flexibilidade oferecida pelos CFDs, podemos investir em múltiplas empresas e activos com uma barreira mínima à entrada, facilitando a construção de uma carteira diversificada.

Assim, se estivermos a operar com uma pequena conta (ou seja, se tivermos pouco capital) os CFDs permitem-nos uma grande flexibilidade. Por exemplo, com apenas $200, e se tivermos um mínimo de $50 por posição, poderíamos investir na Amazon, Google, Apple e Facebook; algo que seria impossível de conseguir através da compra de ações através de um corretor “tradicional” que não permite a compra de ações fracionárias.

Como negociar CFDs com um corretor fiável e regulamentado?

Para negociar CFDs, como sabe, precisamos de um corretor com o qual “estabelecer” contratos privados (ou seja, contratos por diferença sobre os produtos desejados).

E precisamente por esta razão – e dado que a maior parte dos corretores são criadores de mercado – é muito importante que opere com um corretor regulado pelas autoridades reguladoras internacionais, para assegurar que o corretor é auditado e não manipula os mercados a seu favor.

Quando compramos e vendemos ações o corretor tem um poder limitado sobre a transacção (simplesmente coloca a nossa ordem no mercado); mas no caso de CFDs, como se trata de um contrato privado, o corretor pode manipular preços ou mercados.

Quando se trata de negociação de CFD, a escolha recomendada por Investor Times é o corretor eToro.com, uma plataforma de investimento utilizada por mais de 20 milhões de utilizadores, sediada em Londres e autorizada pela CySEC e pela FCA (a entidade reguladora do Reino Unido).

Legal & risk warning: eToro is a multi-asset platform which offers CFD and non CFD products. 71% of retail investor accounts lose money when trading CFDs with this provider. You should consider whether you can afford to take the high risk of losing your money.

eToro CFD

Outro ponto importante em eToro é que lhe permite adicionar fundos à sua conta instantaneamente por cartão de crédito, Paypal ou transferência bancária (entre outros).

Além disso, eToro.com passou com sucesso o nosso processo de auditoria: Isto significa que tem todas as garantias, segurança, fiabilidade e padrões de liquidez que exigimos de um corretor para passar com sucesso os nossos elevados padrões (e para si, como comerciante, ter a melhor experiência possível).

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eToro.com é um broker regulamentado líder utilizado por mais de 20 milhões de utilizadores em todo o mundo.

Legal & risk warning: eToro is a multi-asset platform which offers CFD and non CFD products. 71% of retail investor accounts lose money when trading CFDs with this provider. You should consider whether you can afford to take the high risk of losing your money. This content is intended for information and educational purposes only and should not be considered investment advice or investment recommendation. Indicative prices for illustration purposes. Past performance is not an indication of future results. Trading history presented is less than 5 complete years and may not suffice as basis for investment decision. eToro USA LLC does not offer CFDs and makes no representation and assumes no liability as to the accuracy or completeness of the content of this publication, which has been prepared by our partner utilizing publicly available non-entity specific information about eToro. 

Perguntas mais frequentes sobre CFDs

É verdade que o corretor está contra si?

Sim, praticamente todos os corretores de CFD são, em maior ou menor grau market makers o que significa que você é o seu adversário directo. Se ganharem, eles perdem, e vice-versa. No entanto, isto não implica que o corretor seja o seu “inimigo”: o principal interesse do corretor é, afinal, que você continue a ser seu cliente.

Mas posso realmente ganhar dinheiro a negociar CFDs?

Sim, claro que pode! Os CFDs são um dos mais utilizados produtos no mundo, permitindo que centenas de milhares de comerciantes ganhem grandes quantias de dinheiro com eles.

Para isto, recomendamos que se prepare e só comece comercializar quando tiver a certeza de que, em média, você ganha muito mais vezes do que perde. Não seja um daqueles traders que, por quererem ir demasiado depressa, perdem o seu capital devido à falta de experiência. O inexperiente e desinformado trader compromete-se harakiri sem ser induzido a fazê-lo, apenas por entrar no mercado sem experiência ou planeamento.

O que pode o corretor não fazer contra mim?

  • A corretor forte e fiável não irá distorcer os preços reais para tocar no seu parar perda. A maioria traders coloca sempre a sua parar a perda onde todos os outros a colocam e onde têm a certeza de ser varridos. Desde que não ganhe dinheiro, está a perder o seu capital, sem culpa sua.
  • O mesmo se aplica a quando comprar e quando vender. A maioria dos inexperientes e desconhecidos comerciantes são campeões na compra alta e na venda muito baixa. É por isso que é tão importante estudar e praticar, mas também experimentar comprar com dinheiro real e gestão de risco adequada, para aquecer uma metodologia que lhe permita ganhar mais vezes do que perder.

Sumário: Se perder dinheiro com um corretor de CFD é porque está a negociar mal, não porque o corretor o esteja a prejudicar deliberadamente. Sim, é possível ganhar dinheiro por trading CFDs! Especialmente se tiver pouco capital, mas tem de encontrar o seu vencedor mantra através do estudo, prática e perseverança.

Os corretores de CFD são baratos ou caros?

Em finanças diz-se que não há almoço grátis. O corretor vai ganhar dinheiro porque, caso contrário, não existiria. Quanto a custos e spreads (a diferença entre a oferta e o preço de compra) isto é o que lhe podemos dizer:

  • Parte das comissões, e tendo de assumir a real spread do mercado, o corretor pode, e normalmente acrescenta uma margem extra spread. Recomenda-se que este extra spread seja mantido dentro da razão , como é o caso do corretor eToro. É aconselhável que o corretor cobre as comissões adicionais mínimas, porque isto permite negociar com contas pequenas sem qualquer problema.
  • Quando há volatilidade no mercado, como resultado de um acontecimento importante ou inesperado, corretores “brincar com o spread”. Em situações como estas, alguns corretores insuflam as suas spreads para se protegerem e, como resultado, são accionadas ordens que não devem ser accionadas em condições normais. É compreensível que corretores necessitem de se proteger em tempos de alta volatilidade, especialmente de volatilidade previsível. De facto, eles fazem-no muitas vezes anunciando a todos os seus clientes aumentos nas chamadas de margem alguns dias antes do evento que pode produzir alta volatilidade. Por esta razão, deve trabalhar com corretores que não exageram a spread momentos antes do evento e, assim, prejudicá-lo. eToro, o corretor recomendado neste artigo, é muito razoável a este respeito.
  • Swap comissões ou juros para manter a posição durante a noite. Quando deixa o seu CFD aberto durante vários dias swap as comissões podem ser um custo significativo. Estes juros dependem da Euribor mais uma taxa fixa, por isso se as taxas forem baixas podem ser inócuas mas tem de ter em conta se mantiver o CFD durante muitos dias.

O que devo saber sobre alavancagem?

Se iniciar CFD trading apenas para usar a alavancagem “avidamente” e ganhar mais, o seu capital terá uma vida muito curta. A indústria trading vender-lhe-á a alavancagem como uma oportunidade de ganhar mais. Mas, alavancagem, como as armas de destruição maciça, pode ganhar muito mas também pode arruiná-lo de uma só vez se não souber como utilizá-lo. Portanto, se está apenas a começar e não tem experiência suficiente, recomendamos a negociação de CFDs sem alavancagem, tentando obter retornos razoáveis e controlando as perdas.

Assim que tiver alguma experiência, terá a oportunidade de progressivamente introduzir alavancagem na sua negociação, controlando os riscos e fazendo uma gestão sensata do seu capital.

Posso negociar CFD em qualquer altura?

O CFD trader pode negociar de domingo às 22h até sexta-feira às 21h, hora GMT. Nem todos os CFDs podem ser negociados durante esta janela temporal, uma vez que depende do activo subjacente. O horário de negociação de CFDs está intimamente relacionado com a política de cada corretor, alguns respeitam o horário de negociação do activo subjacente e outros permitem a negociação mesmo aos domingos. É importante saber as horas em que os diferentes mercados financeiros se sobrepõem, uma vez que nessas sobreposições a volatilidade e o volume de negócios é maior. A noite é uma boa altura para negociar Forex uma vez que apenas o mercado asiático está activo e a sua moeda não costuma sofrer grandes variações.

Qual é o próximo passo a dar após a leitura deste artigo?

Pronta e prática com uma conta de demonstração gratuita tal como o que é oferecido pelo corretor regulamentado eToro Este corretor oferece a possibilidade de negociar com uma conta demo, com dinheiro fictício, para testar as suas estratégias e capacidades.

CFD trading at eToro demo account
eToro oferece uma conta demo gratuita (com $100.000 virtuais) para todos os comerciantes testarem as suas estratégias antes de começarem a negociar com dinheiro real

Quando sentir que está pronto, comece a negociar com CFDs e dinheiro real. Mas com humildade, com pequenas quantias, com planeamento e sem ganância.

Greed é o seu pior inimigo, estabeleça objectivos razoáveis de retorno e será bem sucedido. Operem com os olhos bem abertos e com a mente fria, longe dos sentimentos. O resto é perseverança.

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