Подходящее ли сейчас время для инвестиций в Apple? Несомненно, недавняя пандемия затруднила работу компании Apple, и такое событие может оказать краткосрочное давление на ее доходы. Однако нет компании с большим потенциалом противостоять глобальному кризису и выйти из него более сильной, чем хрупкая Apple. 

На самом деле, если мы посмотрим на цену ее акций, то увидим, что она уже восстановилась после “спотыкания”, вызванного кризисом COVID-19, и на момент написания этой статьи торгуется на уровне допандемических значений:

Apple shares
За последние 10 лет акции Apple принесли инвесторам доход, близкий к 1000% (не считая дивидендов, выплаченных компанией). На графике мы видим, как акции Apple восстановили цену до глобальной пандемии / Источник:Яху Финанс.

У компании Apple, имеющей более 1,5 миллиарда пользователей своих устройств и достаточное количество денежных средств, новых продуктов и услуг, и все это под руководством первоклассной команды менеджеров, есть все, чтобы продолжать создавать богатство для своих акционеров.

Но аналитик, пишущий эти строки, должен пояснить, что Applemania не нова и уходит своими корнями в восьмидесятые годы, когда был выпущен первый Apple Macintosh. Однако сейчас, как никогда ранее, аппетит к покупке акций Apple кажется более чем оправданным. Сила акций Apple позволила компании из Купертино проводить великолепные программы выкупа акций и выплаты дивидендов на протяжении всех этих лет и еще многих других.

Какие причины мы находим для инвестирования в Apple?

Диверсификация и сила потоков доходов Apple

Выручка Apple за последние 5 лет росла со сложным годовым темпом роста или CAGR в 3,5%, в то время как операционная маржа снизилась с 30% до 24,5%. Хорошая новость, поскольку такое снижение операционной маржи показывает, что компания инвестирует в свое будущее.

Еще одна хорошая новость для нынешних и будущих инвесторов Apple заключается в том, что компания, несмотря на некоторую стагнацию за последние пять лет, начала получать плоды успешной диверсификации своих продуктов и услуг. Так, мы видим, что доходы от услуг достигли рекордных $13,3 млрд, что на 17% больше по сравнению с предыдущим годом.

Это свидетельствует о быстром и резком изменении потоков доходов Apple, а также о способности компании поворачиваться к новым и более прибыльным видам бизнеса.

Подразделение услуг Apple также выполняет функцию гарантии роста доходов компании, поскольку маржа или процентная прибыль от услуг составляет, не более и не менее, около 62,8%, согласно отчетам CNBC.

Если мы проанализируем динамику продаж Apple, то увидим, что в последние годы продажи iPhone и iPad переживают стагнацию или незначительное снижение.

Продажи Apple по продуктам
На графике видно, что в последние годы продажи iPhone и iPad переживают стагнацию. Однако Apple удалось компенсировать эту стагнацию увеличением оборота в сфере носимых устройств (в основном, iWatch и Airpods) и услуг. / Источник: Appleinsider.com

Чтобы компенсировать стагнацию iPhone, подразделение услуг выросло и теперь вносит монументальные 20% в общий доход. Но, не довольствуясь этим, ожидается, что в ближайшие годы они продолжат расти с годовым темпом выше 15%.

Кроме того, у Apple есть туз в рукаве, с помощью которого она надеется восстановить великолепные показатели продаж iPhone, которые были у нее несколько лет назад (об этом мы расскажем чуть позже).

Сегмент wearables, домашних услуг и аксессуаров растет со среднегодовым темпом 24% и приносит 10% от общего дохода, объясняет Business Insider. Этот сегмент – “большая белая надежда” Apple.

Wearables hope Apple investors
Сегмент носимых устройств Apple (включающий линейки Airpods и iWatch) – один из самых быстрорастущих в компании из Купертино.

Кроче говоря, у Apple в настоящее время есть три вектора, которые толкают и будут толкать ее оборот – возможно, до невиданных ранее уровней – в ближайшие годы: Услуги, носимые устройства и новый iPhone (туз в рукаве, с помощью которого компания надеется вернуть потерянный рынок смартфонов).

Громкие дивиденды и обратный выкуп акций: Идеальный сценарий для инвестирования в Apple

Инвестиции в Apple – это практически гарантия прироста капитала, полученного не только за счет роста цены акций, но и за счет дивидендов, которые компания исправно выплачивала в течение последних нескольких лет. Точнее говоря, Apple выплачивала дивиденды каждый квартал (4 раза в год) в течение последних нескольких лет. Кроме того, компания выплачивает дивиденды каждый квартал.

Кроме того, программа выкупа акций имеет эффект уменьшения количества акций компании, поэтому инвестирование в акции Apple – это как периодическая покупка дополнительных акций без изъятия денег из вашего кармана. Apple имеет 90 миллиардов долларов для выкупа акций и продолжает уменьшать количество акций в обращении. А больше акций – больше дивидендов!

Когда компания выкупает свои собственные акции путем обратного выкупа, она обычно аннулирует приобретенные акции. Это уменьшает количество акций в обращении, что приводит к немедленному росту цены акции и увеличению дивидендов на акцию: уменьшая предложение и поддерживая спрос, цена отвечает ростом.

Apple выкупает акции
С 2013 года Apple последовательно и постепенно выкупает акции. С каждым годом акции Apple становятся все более редким и ценным товаром. / Источник: Wolf Street

Акции Apple – это бриллиант в недрах, особенно для инвесторов, которые отдают предпочтение дивидендам и рассматривают политику выкупа акций Apple как маневр, направленный на вознаграждение акционеров компании из Купертино. Непревзойденный сценарий для инвестора:

  • С 2012 года Apple вернула своим акционерам более 450 млрд долларов (344,7 млрд долларов в виде обратного выкупа акций, а остальное – в виде дивидендов)
  • Размер обратных выкупов вырос с $29 млрд в 2016 году до $66 млрд в 2019 году. Apple возвращает денежные средства через процесс “левериджированной рекапитализации”, который сокращает денежные средства или денежную позицию и изменяет структуру капитала в пользу компании.
  • Несмотря на возврат такого большого количества денежных средств своим акционерам, компания все еще генерирует денежные средства, что свидетельствует о постоянном и устойчивом генерировании свободного денежного потока.
  • Дивидендная доходность Apple в размере около 1% не является значительной, но компания последовательно увеличивает их. Так, в прошлом квартале дивиденды были увеличены на 6%.

Носимые устройства и сервисы – спасение Apple

Тим Кук предложил усилить запуск носимых устройств и сервисов, которые растут более чем на +20% в последние годы. Эти два сегмента компенсируют стагнацию продаж iPhone, Mac и iPad и позволяют Apple продолжать рост продаж здоровыми темпами – около 7%.

Годовой доход Apple
На графике показан рост доходов Apple от продажи услуг / Источник: Statista

Apple Music (более 60 миллионов подписчиков), Apple TV + (более 35 миллионов подписчиков), Apple News (125 миллионов ежемесячных активных пользователей) и многие другие сервисы пользуются огромным успехом у своей пользовательской базы.

Носимые устройства, домашние сервисы и аксессуары дополняют фантастическую экосистему, которую Apple создала за последние несколько лет. В качестве дополнительного доказательства можно привести тот факт, что на долю Apple Watch приходится около 55% мирового рынка смарт-часов.

В то время как Apple впервые переходит от продажи оборудования к бизнесу услуг на основе подписки, компания одновременно выпускает iPhone SE – доступный смартфон, который поможет Apple увеличить доходы и добавить пользователей в свою экосистему аксессуаров и услуг.

iPhone SE 2020, туз, который Apple держит в рукаве

Вследствие торговой войны между Китаем и США и задержки пользователей с покупкой новых телефонов в ожидании 5G, Apple выпустила iPhone SE: доступный iPhone по цене всего 400 долларов. Самый дешевый iPhone в истории Apple.

Айфон был и остается самым желанным смартфоном в мире. Если что и удается компании Apple делать с абсолютным мастерством, так это создавать ауру желания вокруг своих продуктов, а iPhone – это потребительский продукт с важным компонентом стремления.

Иными словами: большинство жителей планеты желали или стремились обладать iPhone, но сколько из них смогли себе это позволить?

iPhone SE invert Apple
Новый iPhone SE, самый дешевый телефон, который когда-либо выпускала компания Apple и с помощью которого она надеется выйти из стагнации продаж в сегменте

Запуск iPhone SE должен позволить компании значительно расширить целевой рынок. Многие люди, которые раньше не могли позволить себе iPhone, теперь смогут его купить. Таким образом, в экосистему придут новые пользователи, а услуги и носимые устройства продолжат увеличивать ценность той машины по производству денег, которой является Apple.

Мы считаем, что новый iPhone SE обратит вспять стагнацию доходов в этом сегменте, и, наконец, Apple откроет свои двери для всех тех, кто в глубине души желал обладать iPhone.

“Новая” норма благоприятствует акциям Apple

Как только мир победит COVID-19, мы войдем в новую норму, о чем свидетельствует новая политика Twitter “Работа из дома на всю жизнь”. Во время кризиса многие люди впервые в жизни стали работать из дома. Этот переход к “домашнему офису” не только заставит компании меньше тратить на аренду. Но и вызовет рост спроса на определенные продукты и услуги, которые облегчают удаленную работу.

Все указывает на то, что многие продукты и услуги, предлагаемые Apple, такие как макбуки, айфоны и облачные хранилища, выиграют от этой новой “нормы”, к которой мы движемся как глобальное общество.

Инвестиции в Apple – это инвестиции в силу: Неостановимый рост акций Apple

Мы считаем необходимым подчеркнуть причины, по которым мы считаем очень хорошим вариантом инвестировать в Apple, прочную компанию, подобную немногим другим, адаптируемую, хрупкую, с удивительной склонностью заботиться о своем инвесторе:

  1. Сегмент услуг является диверсифицирующим и минимизирующим риски элементом портфеля продуктов и услуг компании, а также служит для обеспечения роста доходов.
  2. Бум в сегменте носимых устройств, товаров для дома и аксессуаров стал воплощением идеи Тима Кука о смягчении стагнации компании путем выпуска новых продуктов, которые люди хотят купить из-за их превосходного дизайна и качества.
  3. Мы считаем, что стагнация роста доходов в сегменте iPhone закончится с выходом нового iPhone SE, который благодаря своей революционной цене откроет двери Apple для всех тех, кто всегда хотел иметь iPhone в кармане.
  4. Apple не только возвращает капитал своим акционерам через дивиденды, но и через выкуп акций, что дает акционеру дополнительное преимущество в получении большей доли в компании без необходимости покупать больше акций.
  5. Apple – это компания, которая хорошо управляется как технологически, так и операционно и финансово. Об этом свидетельствуют все эти годы успеха и постоянный выпуск новых продуктов и услуг, которые обогащают экосистему Apple.
  6. Не менее важный аспект: акции Apple занимают большую часть портфеля Уоррена Баффета, известного как один из самых успешных инвесторов всех времен и один из самых богатых людей в мире. В b Баффет ошибается, но очень редко. Мы не думаем, что он ошибается, когда инвестирует в акции Apple

Как инвестировать в Apple и покупать ее акции с 0% комиссионных

Если вы хотите инвестировать в Apple, любимым вариантом, рекомендуемым Investor Times, является брокер eToro.com, платформа для инвестирования в различные финансовые активы, используемая более чем 10 миллионами пользователей, базирующаяся в Лондоне и авторизованная CySEC и FCA (регулятором Великобритании).

Legal & risk warning: eToro is a multi-asset platform which offers CFD and non CFD products. 71% of retail investor accounts lose money when trading CFDs with this provider. You should consider whether you can afford to take the high risk of losing your money.

Когда дело доходит до покупки акций Apple, eToro предлагает нам большое преимущество: отсутствие каких-либо комиссий (0%) при покупке, продаже или хранении акций. Еще одним важным моментом в пользу eToro является то, что он позволяет мгновенно пополнять счет с помощью кредитной карты, Paypal или банковского перевода (среди прочих).

> Перейдите на eToro.com, чтобы открыть совершенно бесплатный счет <

 

Legal & risk warning: eToro is a multi-asset platform which offers CFD and non CFD products. 71% of retail investor accounts lose money when trading CFDs with this provider. You should consider whether you can afford to take the high risk of losing your money. This content is intended for information and educational purposes only and should not be considered investment advice or investment recommendation. Indicative prices for illustration purposes. Past performance is not an indication of future results. Trading history presented is less than 5 complete years and may not suffice as basis for investment decision. eToro USA LLC does not offer CFDs and makes no representation and assumes no liability as to the accuracy or completeness of the content of this publication, which has been prepared by our partner utilizing publicly available non-entity specific information about eToro. 

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here